Règles, expliquées en détail
Comment fonctionne la limite de drawdown journalier sur un challenge de prop trading
La limite de drawdown journalier est fixée une fois par jour à partir de votre balance clôturée et vérifiée par rapport à l'équité en direct. Un exemple concret sur un Sprint de $50K, le timing du swap, et quel seuil s'applique.
La plupart des challenges se terminent sur la limite de perte journalière, pas sur la maximale. C'est la règle que les traders pensent comprendre et qu'ils enfreignent quand même, souvent à cause d'un détail : la limite est fixée à partir d'un solde clôturé mais vérifiée sur l'equity en temps réel.
Cet article détaille la règle telle qu'elle est écrite dans les VFUNDED Challenge Rules, avec des chiffres réels d'un Sprint de $50,000.
La règle en une ligne
Chaque jour à 00:00 heure du serveur, la plateforme enregistre votre Starting Day Balance : le solde clôturé, après les frais de swap de la nuit. Le seuil journalier pour toute la journée est fixé à partir de ce chiffre.
- Solde de début de journée
- $50,000
- Limite journalière sur Sprint, 4%
- −$2,000
- Seuil journalier pour aujourd'hui
- $48,000
À partir de ce moment et jusqu'au prochain rollover, votre equity flottante doit rester au-dessus de $48,000. L'equity flottante, c'est tout ensemble : profit et perte clôturés du jour, trades ouverts, swaps et commissions. Si elle atteint ou passe sous le seuil à n'importe quel moment, le compte est clôturé. Le fait que le prix soit revenu une minute plus tard ne change rien.
Le profit clôturé ne protège pas des pertes ouvertes
C'est le cas qui surprend. Dites que vous clôturez deux bons trades le matin et que vous êtes en gain de $800 sur la journée. L'après-midi, un trade ouvert part contre vous de $2,900.
- Solde de début de journée
- $50,000
- Clôturé aujourd'hui
- +$800
- Trade ouvert
- −$2,900
- Equity flottante
- $47,900
- Seuil journalier
- $48,000
Le solde clôturé est de $50,800, au-dessus du point de départ de la journée. L'équité est de $47,900, en dessous du seuil. Le compte est en breach. Le profit du matin a compté, mais le seuil n'est pas monté avec lui, car le seuil est fixé à 00:00 et ne bouge qu'au prochain rollover.
Deux seuils, et le plus élevé s'applique
Le seuil journalier n'est pas le seul. Sprint, Classic et Ascend ont aussi un seuil de drawdown maximal statique, fixé une seule fois à partir de la taille du compte et qui ne bouge jamais. Sur un Sprint de $50,000 en évaluation, ce seuil est 6% en dessous du point de départ :
- Taille du compte
- $50,000
- Drawdown maximal sur l'évaluation Sprint, 6%
- −$3,000
- Seuil statique, pour toute la durée du compte
- $47,000
Chaque jour, c'est le seuil le plus élevé qui est celui contre lequel vous tradez réellement. Deux jours sur le même compte montrent comment cela change :
| Solde de début de journée | Seuil journalier (4%) | Seuil statique | Seuil qui s'applique | Marge du jour |
|---|---|---|---|---|
| $51,200 | $49,152 | $47,000 | Journalier | $2,048 |
| $48,500 | $46,560 | $47,000 | Statique | $1,500 |
Après une bonne série, c'est le seuil journalier qui commande. Après une période de pertes, le seuil statique prend le relais et la réserve du jour se réduit. Ici, c'est $1,500, et non les $1,940 que 4% du solde suggéreraient.
Les swaps et le rollover de minuit
L'ordre des événements à 00:00 heure du serveur compte :
- Les swaps des positions détenues pendant la nuit sont déduits.
- Le solde de début de journée est enregistré.
- Le nouveau seuil journalier est calculé.
Comme les swaps passent en premier, un swap facturé au rollover ne peut pas enfreindre le seuil du nouveau jour. Il peut encore enfreindre l'ancien : si votre equity se trouve juste au-dessus du seuil de la veille au moment où le swap est appliqué, le swap peut la faire passer en dessous avant que le nouveau jour ne commence. Sur de nombreux instruments, le rollover du mercredi porte un triple swap pour le week-end.
La fenêtre de rollover s'étend d'environ 23:55 à 00:15 heure du serveur. Le trading est autorisé, mais les spreads peuvent s'élargir et les exécutions peuvent glisser, donc une position proche d'un seuil est alors à son plus exposée.
Les week-ends comptent
La limite journalière s'applique chaque jour calendaire, week-ends inclus. Une position détenue sur le week-end est toujours mesurée par rapport au seuil, et un gap à l'ouverture du lundi est mesuré de la même manière que tout autre mouvement de prix.
Les chiffres pour chaque challenge
| Challenge | Limite journalière | Drawdown maximal |
|---|---|---|
| Sprint, évaluation | 4% | 6% statique |
| Classic, les deux phases | 5% | 10% statique |
| Ascend, phase 1 | 5% | 10% statique |
| Ascend, phases 2 et 3 | 4% | 8% statique |
| Sprint, Classic, Ascend financés | 4%, 5%, 6% | 10% statique |
| Edge | 3% | 5% trailing |
Le pourcentage journalier est toujours calculé à partir du solde de début de journée de ce jour. Le maximum est calculé à partir de la taille du compte, sauf sur Edge, où il suit l'équité la plus haute atteinte. Ce modèle fonctionne assez différemment pour avoir son propre article : drawdown statique vs trailing.
Ce qu'il faut retenir
- Planifiez chaque jour en fonction de la réserve jusqu'au seuil le plus élevé, pas en fonction du solde.
- Le profit du matin n'élargit pas la réserve de l'après-midi. Les pertes ouvertes comptent en totalité.
- Traitez avec soin les minutes autour de 00:00 heure du serveur si vous êtes proche d'un seuil.
- Quand une série de pertes fait intervenir le seuil statique, la réserve du jour est plus réduite que le pourcentage ne le suggère.
La formulation complète se trouve dans les sections 4.2, 4.3, 6.4 et 6.6 des Challenge Rules (EN).
Cet article explique les règles publiées de VFUNDED avec des exemples détaillés. Il ne s'agit pas de conseil financier. VFUNDED propose des évaluations de trading simulé : l'activité de trading est simulée et les récompenses de performance ne sont pas garanties. En cas de divergence entre cet article et les Challenge Rules (EN), les Challenge Rules prévalent.