Semaine du 2 novembre : taux, élections et emploi américain

Deux décisions de taux et le rapport sur l'emploi américain structurent la semaine, avec les élections américaines de mi-mandat entre les deux. La Banque de réserve d'Australie décide mardi et la Banque d'Angleterre jeudi. L'inflation de la zone euro et une série de rapports américains sur l'activité et le travail complètent le programme. Voici les événements prévus, les indications des calendriers publics et ce qu'ils signifient sur un compte challenge. C'est un calendrier, pas une prévision : nous n'indiquons la direction d'aucun mouvement.

Où commence la semaine

La semaine dernière, la Fed a maintenu sa fourchette de taux, tandis que la Banque du Canada a relevé son taux directeur. La BCE, la Banque du Japon et la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande ont maintenu les leurs.

À la clôture du vendredi 30 octobre, l'EUR/USD était proche de 1.117, l'indice du dollar américain (DXY) de 102 et l'USD/JPY de 157.6. Les contrats à terme sur l'or de décembre ont été réglés à $3,898.90 l'once. Le contrat Brent de décembre arrivant à échéance a été réglé à $117.64 le baril, en hausse de $2.76 sur la journée ; l'identification de ce contrat importe pour comparer les prix de part et d'autre du week-end. Le rendement américain à 10 ans a terminé près de 4.93%. Il s'agit des références de clôture du vendredi, pas des cours en direct du lundi.

Les horloges américaines ont reculé le 1 novembre. Les publications américaines arrivent désormais une heure plus tard en heure serveur que ces dernières semaines : le rapport sur l'emploi à 13:30 et les enquêtes ISM à 15:00. L'heure serveur reste UTC, et la remise à zéro journalière reste à 00:00. Un calendrier affichant encore les horaires américains de la semaine dernière doit être vérifié.

Le calendrier

Les heures sont celles du serveur (UTC). Les chiffres précédents et de consensus proviennent de rapports de marché publics disponibles au moment de la rédaction. Lorsque les calendriers divergent sur la prévision, le tableau indique "partagé". Un tiret signifie qu'aucun chiffre n'est utilisé.

L'enquête manufacturière du lundi ouvre la série de données américaines. Mardi apporte aussi l'inflation suisse et les commandes industrielles américaines. La Riksbank suédoise décide mercredi et Norges Bank jeudi. Vendredi, les premières estimations du moral des consommateurs américains et de leurs anticipations d'inflation suivent les rapports sur l'emploi à 15:00. Les élections américaines n'ont pas d'heure unique de publication : dépouillement et actualités peuvent se poursuivre pendant la séance asiatique du mercredi.

Mardi : RBA, élections et emploi néo-zélandais

La RBA annonce sa décision à 03:30, avec une hausse de 4.60% à 4.85% indiquée dans les calendriers publics. Sa Déclaration sur la politique monétaire paraît au même moment, puis la conférence de presse à 04:30. La décision et les nouvelles projections sont des informations distinctes pour les paires en AUD ; le premier titre ne clôt pas l'événement.

Les offres d'emploi américaines arrivent à 15:00, mais les actualités électorales ne se limitent pas à ce créneau. Les chiffres trimestriels de l'emploi néo-zélandais suivent à 21:45. L'emploi est attendu en hausse de 0.4% après 0.5%, et le chômage à 5.5% après 5.6%. Ces chiffres arrivent avant la remise à zéro du serveur, même s'il est déjà mercredi en Nouvelle-Zélande.

Mercredi : inflation de la zone euro et enquêtes américaines

La première estimation de l'inflation d'octobre dans la zone euro arrive à 10:00. Les calendriers divergent sur l'inflation globale, tandis que la prévision sous-jacente est de 2.5%, inchangée par rapport à la précédente mesure. Inflation globale et sous-jacente sont deux mesures différentes ; gardez les libellés associés aux chiffres en lisant la publication.

L'estimation ADP de l'emploi privé américain arrive à 13:15 et l'enquête ISM sur les services à 15:00. Aucune n'est le rapport officiel sur l'emploi du vendredi. Le dépouillement électoral se poursuivant aussi, un mouvement pendant une publication programmée peut avoir plusieurs causes. Vérifiez l'heure de publication et votre réserve journalière restante avant d'ajouter une position.

Jeudi : la Banque d'Angleterre

La Banque d'Angleterre publie sa décision, les votes et son Rapport sur la politique monétaire à 12:00. Les calendriers publics indiquent une hausse du taux directeur de 3.75% à 4.00%. Le rapport contient de nouvelles projections, et la conférence de presse suit à 12:30. Les paires en GBP ont davantage que le seul taux à intégrer.

Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les chiffres de productivité américains arrivent à 13:30. Il reste donc un autre créneau de données américaines après la conférence de presse de la Banque. Une position conservée pendant les deux événements est exposée aux deux ensembles d'informations, même si la première publication s'est passée sans grand mouvement.

Vendredi : emplois américain et canadien en même temps

Le rapport américain sur l'emploi d'octobre arrive à 13:30, en même temps que celui du Canada. Les prévisions publiques d'emplois non agricoles divergent, d'où l'absence d'un consensus chiffré unique dans le tableau. La précédente hausse des emplois américains était de 29,000 ; les calendriers indiquent un chômage à 4.2% et une hausse mensuelle des salaires horaires de 0.3%. Lisez ensemble emplois, révisions, chômage et salaires, sans prendre le premier chiffre pour l'ensemble du rapport.

L'USD/CAD reçoit simultanément des données nationales des deux côtés. La publication ultérieure du moral des consommateurs à 15:00 ajoute un créneau américain avant la clôture. Ni le calendrier ni un consensus chiffré ne vous indiquent la direction de la réaction des prix.

Ce que la semaine signifie sur un compte challenge

• Le trading sur annonces est autorisé, avec des limites. Vous pouvez ouvrir, modifier ou fermer des positions autour des annonces programmées. L'entreprise peut restreindre le trading peu avant, pendant ou juste après les événements à fort impact. Les restrictions et les listes d'événements concernés sont publiées dans votre tableau de bord (Challenge Rules 6.5). Consultez-le avant les deux décisions de taux et les rapports sur l'emploi du vendredi.
• Pas d'ordres opposés encadrant la publication. Placer un buy stop et un sell stop autour du rapport sur l'emploi pour capter le premier pic dans un sens ou dans l'autre constitue du news bracketing, ce qui est interdit (Challenge Rules 7.2(a)). Une position fondée sur votre propre lecture du marché est autorisée.
• Utilisez le jour du serveur. Les données sur l'emploi néo-zélandais de mardi à 21:45 comptent dans la limite journalière du mardi. La remise à zéro est à 00:00, avec un rollover d'environ 23:55 à 00:15. Le trading est autorisé pendant le rollover, mais l'exécution peut se dégrader (Challenge Rules 6.7). Voir comment fonctionne la limite de drawdown journalier.
• Dimensionnez vos positions selon la journée, pas le solde. Sur un Sprint de $50,000, la réserve journalière est de $2,000. Le Brent de décembre a gagné $2.76 vendredi, soit $2,760 sur un lot de 1,000 barils. Un mouvement défavorable de cette ampleur dépasse toute la réserve journalière avant les frais. Voir pourquoi 1% de risque représente un quart de votre journée.
• Les spreads et le slippage comptent. Autour des décisions de taux, pendant les heures calmes de la séance asiatique et au rollover, les spreads peuvent s'élargir et les exécutions peuvent glisser. Les deux entrent dans l'équité flottante, ce que surveille la limite journalière (Challenge Rules 6.8).
• Le week-end. Les positions peuvent être conservées le week-end, et la limite journalière s'applique aussi ces jours-là (Challenge Rules 6.6). Un gap à l'ouverture du lundi compte comme tout autre mouvement.

Suivant

Vendredi après la clôture, nous reviendrons sur les résultats des deux décisions et des données sur l'emploi américain. La semaine prochaine apporte l'inflation américaine à la consommation et à la production.