Woche vom 12. Oktober: der letzte Inflationsbericht vor der Fed

Die Fed tagt am 28. Oktober, und diese Woche bringt den letzten US-Inflationsbericht vor dieser Entscheidung. Die Fed hat die Zinsen im September erhöht, ihre Protokolle deuteten auf eine weitere Erhöhung bis Jahresende hin, und die Märkte wägen nun ab, ob diese Erhöhung im Oktober kommt oder bis Dezember wartet. Der Verbraucherpreisbericht am Mittwoch und die Einzelhandelsumsätze am Donnerstag sind die beiden Veröffentlichungen, die diese Debatte am ehesten bewegen. Unten findest du, was geplant ist, was die Märkte erwarten und was jedes Ereignis für ein Challenge-Konto bedeutet. Das ist ein Kalender, keine Prognose: Wir sagen nicht, wohin sich etwas bewegen wird.

Wo die Woche startet

Der Schluss am Freitag ließ EUR/USD bei etwa 1.120, der fünfte Wochenverlust in Folge. Gold beendete die Woche bei etwa $4,220 pro Unze, rund 1% höher in der Woche, und Brent bei etwa $104. USD/JPY startete Montag nahe 158.40, nach fast zwei Wochen in einer engen Spanne zwischen etwa 156.40 und 158.50. Der US Dollar Index ist vier Wochen gestiegen und liegt nahe 102.40. Die Zielspanne der Fed liegt bei 3.75% bis 4.00%.

Montag ist Columbus Day in den USA. Der Anleihemarkt ist geschlossen und es gibt keine wichtigen US-Veröffentlichungen, daher kann die Liquidität in Dollar-Paaren dünner als üblich sein.

Der Kalender

Zeiten sind Serverzeit (UTC). Vorherige Werte und Konsensschätzungen stammen aus öffentlichen Marktberichten zum Zeitpunkt der Erstellung.

Fed Chair Kevin Warsh spricht am Donnerstag, und ECB President Christine Lagarde sowie Bank of England Governor Andrew Bailey sprechen in der Woche mehrfach. Reden haben keinen Konsenswert, was sie schwerer vorzubereiten macht als eine Datenveröffentlichung.

Mittwoch: Verbraucherpreise

Die Gesamtinflation soll von 3.4% auf 3.6% steigen, mit einem monatlichen Anstieg von 0.6%, der hauptsächlich durch Energie getrieben wird: Brent notiert seit Wochen über $100. Die Kerninflation ohne Lebensmittel und Energie wird für den Monat bei 0.2% und für das Jahr bei 2.5% erwartet. Manche Vorschauen argumentieren, dass ein Kernwert von 0.3% oder mehr Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober beleben könnte, während 0.2% den Dezember als wahrscheinlicheren Termin lassen würde. Fünfeinhalb Stunden später liefert das Beige Book das eigene regionale Bild der Fed zur Wirtschaft.

Donnerstag: ein voller Vormittag

Donnerstag beginnt früh. Australiens Arbeitsmarktbericht erscheint um 00:30 Serverzeit, während der asiatischen Session, in der AUD-Paare bei dünner Liquidität bewegen können. UK GDP für August folgt um 06:00, erwartet wird ein leichter Rückgang nach dem Anstieg von 0.4% im Juli.

Um 12:30 erscheinen vier US-Veröffentlichungen im selben Moment: Einzelhandelsumsätze, Produzentenpreise, die Philadelphia Fed Umfrage und Erstanträge. Von den Einzelhandelsumsätzen wird erwartet, dass sie nach einem Anstieg von 1.2% im August auf 0.3% langsamer wachsen. Wenn mehrere Veröffentlichungen gleichzeitig erscheinen und in unterschiedliche Richtungen zeigen, können die ersten Minuten unruhig sein, mit heftigen Bewegungen in beide Richtungen, bevor sich der Markt beruhigt.

Freitag: ein ruhigerer Abschluss

Am Freitag stehen Importpreise und Industrieproduktion an, beides meist kleinere Ereignisse. Nach zwei Tagen mit Inflations- und Konsumdaten dürfte jede Verschiebung der Erwartungen für die Sitzung am 28. Oktober bis dahin bereits passiert sein.

Was die Woche für einen Challenge-Account bedeutet

• News-Trading ist erlaubt, mit Einschränkungen. Du kannst Positionen rund um angekündigte Veröffentlichungen öffnen, ändern oder schließen. Das Unternehmen kann das Trading kurz vor, während oder direkt nach Ereignissen mit hoher Marktauswirkung einschränken. Alle Einschränkungen und Listen der betroffenen Ereignisse werden in deinem Dashboard veröffentlicht (Challenge Rules 6.5). Prüfe es vor der CPI am Mittwoch und dem Cluster um 12:30 am Donnerstag.
• Keine Bracketing-Strategie rund um die Veröffentlichung. Das Platzieren eines Buy-Stop und eines Sell-Stop rund um den CPI-Bericht, um die erste Bewegung in beide Richtungen abzufangen, ist News Bracketing und verboten (Challenge Rules 7.2(a)). Eine Position auf Basis deiner eigenen Markteinschätzung ist in Ordnung.
• Größe am Tag ausrichten, nicht am Kontostand. Bei einem $50,000 Sprint beträgt der tägliche Spielraum $2,000. Eine Bewegung von $30 bei Gold entspricht $3,000 auf einem Lot, und eine Inflationsüberraschung kann Gold in Minuten mehr bewegen als das. Sieh dir an, warum 1% Risiko ein Viertel deines Tages sind.
• Frühe und späte Releases liegen nah am Reset. Australiens Arbeitsmarktbericht erscheint 30 Minuten nach dem Tagesreset um 00:00, daher zählt ein dann erlittener Verlust ab der ersten Stunde auf den neuen Tag. Die Rollover-Phase läuft von etwa 23:55 bis 00:15, in der Trading erlaubt ist, aber die Ausführung schlechter sein kann (Challenge Rules 6.7). Sieh dir an, wie das tägliche Verlustlimit funktioniert.
• Spreads und Slippage zählen. Rund um Veröffentlichungen, an einem Feiertagsmontag und beim Rollover können sich Spreads weiten und Ausführungen schlechter ausfallen. Beides fließt in das schwebende Eigenkapital ein, das das tägliche Limit überwacht (Challenge Rules 6.8).
• Das Wochenende. Positionen können über das Wochenende gehalten werden, und das tägliche Limit gilt auch am Wochenende (Challenge Rules 6.6). Da Öl weiterhin sensibel auf Nachrichten aus dem Nahen Osten reagiert, zählt eine Lücke bei der Eröffnung am Montag wie jede andere Bewegung.

Weiter

Am Freitag nach Börsenschluss schauen wir zurück, wie die Woche tatsächlich gelaufen ist.