Semana de 12 de outubro: o último relatório de inflação antes do Fed

O Fed se reúne em 28 de outubro, e esta semana traz o último relatório de inflação dos EUA antes dessa decisão. O Fed elevou as taxas em setembro, suas atas apontaram para outra alta até o fim do ano, e os mercados agora avaliam se essa alta vem em outubro ou espera até dezembro. O relatório de preços ao consumidor de quarta-feira e as vendas no varejo de quinta-feira são as duas divulgações mais propensas a mover esse debate. Abaixo está o que está programado, o que os mercados esperam e o que cada evento significa em uma conta challenge. Isto é um calendário, não uma previsão: não dizemos para onde nada vai se mover.

Onde a semana começa

O fechamento de sexta-feira deixou o EUR/USD em cerca de 1.120, sua quinta perda semanal consecutiva. O ouro encerrou a semana em cerca de $4,220 a onça, em alta de cerca de 1% na semana, e o Brent em cerca de $104. O USD/JPY começou a segunda-feira perto de 158.40, após quase duas semanas em uma faixa estreita entre cerca de 156.40 e 158.50. O Índice do Dólar Americano subiu por quatro semanas e está perto de 102.40. A faixa-alvo do Fed é de 3.75% a 4.00%.

Segunda-feira é Columbus Day nos EUA. O mercado de títulos está fechado e não há grandes divulgações dos EUA, então a liquidez em pares de dólar pode ser mais fina que o habitual.

O calendário

Os horários são no fuso do servidor (UTC). Os valores anteriores e de consenso vêm de relatórios públicos de mercado no momento da redação.

O presidente do Fed, Kevin Warsh, está programado para falar na quinta-feira, e a presidente do BCE, Christine Lagarde, e o governador do Bank of England, Andrew Bailey, falam várias vezes durante a semana. Discursos não têm consenso, o que os torna mais difíceis de preparar do que uma divulgação de dados.

Quarta-feira: preços ao consumidor

Espera-se que a inflação geral suba para 3.6% a partir de 3.4%, com um ganho mensal de 0.6% impulsionado principalmente pela energia: o Brent negocia acima de $100 há semanas. A inflação core, que exclui alimentos e energia, deve ficar em 0.2% no mês e 2.5% no ano. Algumas prévias argumentam que uma leitura core de 0.3% ou mais poderia reacender apostas em uma alta em outubro, enquanto 0.2% deixaria dezembro como a data mais provável. Cinco horas e meia depois, o Beige Book dá o próprio retrato regional do Fed sobre a economia.

Quinta-feira: uma manhã cheia

Quinta-feira começa cedo. O relatório de empregos da Austrália sai às 00:30, horário do servidor, durante a sessão asiática, quando os pares AUD podem se mover com liquidez fina. O PIB do Reino Unido para agosto segue às 06:00, com expectativa de mostrar uma pequena contração após o ganho de 0.4% em julho.

Às 12:30, quatro divulgações dos EUA chegam no mesmo momento: vendas no varejo, preços ao produtor, pesquisa do Philadelphia Fed e pedidos de auxílio-desemprego. Espera-se que as vendas no varejo desacelerem para 0.3% após um salto de 1.2% em agosto. Quando várias divulgações saem juntas e apontam em direções diferentes, os primeiros minutos podem ser erráticos, com movimentos bruscos nos dois sentidos antes que o mercado se estabilize.

Sexta-feira: um fechamento mais tranquilo

Sexta-feira tem preços de importação e produção industrial, ambos geralmente eventos menores. Depois de dois dias de dados de inflação e gastos, qualquer mudança nas expectativas para a reunião de 28 de outubro provavelmente já terá acontecido até então.

O que a semana significa em uma conta de challenge

• News trading é permitido, com limites. Você pode abrir, modificar ou fechar posições em torno de anúncios programados. A empresa pode restringir o trading pouco antes, durante ou logo após eventos de alto impacto. Quaisquer restrições e listas de eventos restritos são publicadas no seu dashboard (Challenge Rules 6.5). Confira antes do CPI de quarta-feira e do bloco de 12:30 de quinta-feira.
• Nada de bracketing na divulgação. Colocar um buy stop e um sell stop em torno do relatório de CPI para capturar o primeiro spike em qualquer direção é news bracketing, e é proibido (Challenge Rules 7.2(a)). Uma posição baseada na sua própria visão de mercado está ok.
• Tamanho contra o dia, não o saldo. Em uma Sprint de $50,000, a margem diária é de $2,000. Um movimento de $30 no ouro é $3,000 em um lote, e uma surpresa de inflação pode mover o ouro mais do que isso em minutos. Veja por que 1% de risco é um quarto do seu dia.
• Divulgações no início e no fim do dia ficam perto do reset. O relatório de empregos da Austrália sai 30 minutos depois do reset do dia às 00:00, então uma perda tomada nesse momento conta contra o novo dia desde sua primeira hora. O período de rollover vai de cerca de 23:55 a 00:15, quando o trading é permitido, mas a execução pode ser pior (Challenge Rules 6.7). Veja como funciona o limite de drawdown diário.
• Spreads e slippage contam. Em torno das divulgações, em uma segunda-feira de feriado e no rollover, os spreads podem se alargar e as execuções podem sofrer slippage. Ambos entram no equity flutuante, que é o que o limite diário monitora (Challenge Rules 6.8).
• O fim de semana. As posições podem ser mantidas durante o fim de semana, e o limite diário também se aplica nos fins de semana (Challenge Rules 6.6). Com o petróleo ainda sensível a notícias do Oriente Médio, um gap na abertura de segunda-feira conta como qualquer outro movimento.

Próximo

Na sexta-feira após o fechamento, vamos revisar como a semana realmente se desenrolou.