Semana del 12 de octubre: el último informe de inflación antes de la Fed

La Fed se reúne el 28 de octubre, y esta semana trae el último informe de inflación de EE. UU. antes de esa decisión. La Fed subió tipos en septiembre, sus actas apuntaban a otra subida antes de fin de año, y los mercados ahora sopesan si esa subida llega en octubre o espera hasta diciembre. El informe de precios al consumidor del miércoles y las ventas minoristas del jueves son las dos publicaciones con más probabilidad de mover ese debate. Abajo está lo programado, lo que esperan los mercados y qué significa cada evento en una cuenta de challenge. Esto es un calendario, no una previsión: no decimos hacia dónde se moverá nada.

Dónde comienza la semana

El cierre del viernes dejó el EUR/USD en torno a 1.120, su quinta pérdida semanal consecutiva. El oro terminó la semana en unos $4,220 la onza, con una subida de alrededor del 1% en la semana, y el Brent en unos $104. El USD/JPY empezó el lunes cerca de 158.40, tras casi dos semanas en un rango estrecho entre unos 156.40 y 158.50. El Índice del Dólar de EE. UU. ha subido durante cuatro semanas y se sitúa cerca de 102.40. El rango objetivo de la Fed es de 3.75% a 4.00%.

El lunes es el Día de Colón en EE. UU. El mercado de bonos está cerrado y no hay publicaciones importantes de EE. UU., así que la liquidez en los pares del dólar puede ser más delgada de lo habitual.

El calendario

Las horas son en hora del servidor (UTC). Las cifras anteriores y de consenso provienen de informes públicos de mercado al momento de redactar.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, tiene programado hablar el jueves, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el gobernador del Bank of England, Andrew Bailey, hablan varias veces durante la semana. Los discursos no tienen cifra de consenso, lo que los hace más difíciles de preparar que una publicación de datos.

Miércoles: precios al consumidor

Se espera que la inflación general suba a 3.6% desde 3.4%, con un avance mensual de 0.6% impulsado principalmente por la energía: el Brent ha cotizado por encima de $100 durante semanas. Se espera que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, sea de 0.2% mensual y 2.5% anual. Algunos análisis previos argumentan que una lectura subyacente de 0.3% o más podría reavivar las apuestas por una subida de tipos en octubre, mientras que 0.2% dejaría diciembre como la fecha más probable. Cinco horas y media después, el Libro Beige ofrece la propia visión regional de la Fed sobre la economía.

Jueves: una mañana concurrida

El jueves empieza temprano. El informe de empleo de Australia sale a las 00:30 hora del servidor, durante la sesión asiática, cuando los pares AUD pueden moverse con poca liquidez. El PIB del Reino Unido de agosto sigue a las 06:00, y se espera que muestre una pequeña contracción tras la subida del 0.4% de julio.

A las 12:30 caen cuatro publicaciones de EE. UU. en el mismo momento: ventas minoristas, precios al productor, la encuesta de la Fed de Filadelfia y solicitudes de desempleo. Se espera que las ventas minoristas se desaceleren a 0.3% tras un salto de 1.2% en agosto. Cuando varias publicaciones salen juntas y apuntan en direcciones distintas, los primeros minutos pueden ser erráticos, con movimientos bruscos en ambos sentidos antes de que el mercado se asiente.

Viernes: un cierre más tranquilo

El viernes trae precios de importación y producción industrial, ambos normalmente eventos menores. Tras dos días de datos de inflación y gasto, cualquier cambio en las expectativas para la reunión del 28 de octubre probablemente ya habrá ocurrido para entonces.

Qué significa la semana en una cuenta de challenge

• Operar noticias está permitido, con límites. Puedes abrir, modificar o cerrar posiciones alrededor de anuncios programados. La empresa puede restringir el trading poco antes, durante o justo después de eventos de alto impacto. Cualquier restricción y la lista de eventos restringidos se publican en tu dashboard (Challenge Rules 6.5). Revísalo antes del CPI del miércoles y del bloque de las 12:30 del jueves.
• Nada de rodear la publicación. Colocar un buy stop y un sell stop alrededor del informe CPI para atrapar el primer impulso en cualquier dirección es news bracketing, y está prohibido (Challenge Rules 7.2(a)). Una posición basada en tu propia visión del mercado está bien.
• El tamaño se mide contra el día, no contra el balance. En un Sprint de $50,000 el margen diario es de $2,000. Un movimiento de $30 en el oro son $3,000 con un lote, y una sorpresa inflacionaria puede mover el oro más que eso en minutos. Consulta por qué el 1% de riesgo es un cuarto de tu día.
• Las publicaciones tempranas y tardías quedan cerca del reset. El informe de empleo de Australia sale 30 minutos después de que el día se reinicia a las 00:00, así que una pérdida tomada entonces cuenta contra el nuevo día desde su primera hora. El periodo de rollover va de aproximadamente 23:55 a 00:15, cuando se permite operar pero la ejecución puede ser peor (Challenge Rules 6.7). Consulta cómo funciona el límite de drawdown diario.
• Los spreads y el slippage cuentan. Alrededor de las publicaciones, en un lunes festivo y en el rollover, los spreads pueden ampliarse y las ejecuciones pueden deslizarse. Ambos entran en el equity flotante, que es lo que vigila el límite diario (Challenge Rules 6.8).
• El fin de semana. Las posiciones pueden mantenerse durante el fin de semana, y el límite diario también aplica los fines de semana (Challenge Rules 6.6). Con el petróleo aún sensible a las noticias de Oriente Medio, un gap en la apertura del lunes cuenta como cualquier otro movimiento.

Siguiente

El viernes después del cierre, revisaremos cómo se desarrolló realmente la semana.