Semaine du 12 octobre : le dernier rapport sur l'inflation avant la Fed

La Fed se réunit le 28 octobre, et cette semaine apporte le dernier rapport d'inflation américain avant cette décision. La Fed a relevé ses taux en septembre, ses minutes ont pointé vers une nouvelle hausse d'ici la fin de l'année, et les marchés se demandent désormais si cette hausse viendra en octobre ou attendra décembre. Le rapport sur les prix à la consommation de mercredi et les ventes de détail de jeudi sont les deux publications les plus susceptibles de faire évoluer ce débat. Voici ce qui est programmé, ce que les marchés attendent, et ce que chaque événement signifie sur un compte challenge. Ceci est un calendrier, pas une prévision : nous ne disons pas dans quel sens quoi que ce soit bougera.

Où commence la semaine

La clôture de vendredi a laissé l'EUR/USD à environ 1.120, sa cinquième perte hebdomadaire consécutive. L'or a terminé la semaine à environ $4,220 l'once, en hausse d'environ 1% sur la semaine, et le Brent à environ $104. L'USD/JPY a débuté lundi près de 158.40, après près de deux semaines dans une fourchette étroite entre environ 156.40 et 158.50. L'indice du dollar américain a progressé pendant quatre semaines et se situe près de 102.40. La fourchette cible de la Fed est de 3.75% à 4.00%.

Lundi est Columbus Day aux États-Unis. Le marché obligataire est fermé et il n'y a pas de publications américaines majeures, donc la liquidité sur les paires en dollar peut être plus faible que d'habitude.

Le calendrier

Les heures sont au format serveur (UTC). Les chiffres précédents et le consensus proviennent de rapports de marché publics au moment de la rédaction.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, doit s'exprimer jeudi, et la présidente de la BCE, Christine Lagarde, ainsi que le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, prennent la parole plusieurs fois au cours de la semaine. Les discours n'ont pas de consensus chiffré, ce qui les rend plus difficiles à anticiper qu'une publication de données.

Mercredi : prix à la consommation

L'inflation globale devrait passer à 3.6% contre 3.4%, avec une hausse mensuelle de 0.6% portée principalement par l'énergie : le Brent évolue au-dessus de $100 depuis des semaines. L'inflation sous-jacente, qui exclut l'alimentation et l'énergie, devrait atteindre 0.2% pour le mois et 2.5% sur un an. Certains avant-premières estiment qu'une lecture sous-jacente de 0.3% ou plus pourrait raviver les paris sur une hausse en octobre, tandis que 0.2% ferait de décembre la date la plus probable. Cinq heures et demie plus tard, le Beige Book donne la vision régionale de l'économie par la Fed elle-même.

Jeudi : une matinée chargée

Jeudi commence tôt. Le rapport sur l'emploi australien sort à 00:30 heure du serveur, pendant la session asiatique, où les paires AUD peuvent bouger sur une liquidité réduite. Le PIB du Royaume-Uni pour août suit à 06:00, attendu en légère contraction après le gain de 0.4% de juillet.

À 12:30, quatre publications américaines tombent au même moment : ventes de détail, prix à la production, enquête de la Fed de Philadelphie et inscriptions au chômage. Les ventes de détail devraient ralentir à 0.3% après un bond de 1.2% en août. Quand plusieurs publications sortent ensemble et pointent dans des directions différentes, les premières minutes peuvent être erratiques, avec des mouvements vifs dans les deux sens avant que le marché ne se stabilise.

Vendredi : une clôture plus calme

Vendredi, place aux prix à l'importation et à la production industrielle, deux événements généralement plus modestes. Après deux jours de données sur l'inflation et les dépenses, tout changement dans les attentes pour la réunion du 28 octobre aura probablement déjà eu lieu.

Ce que la semaine signifie sur un compte challenge

• Le trading sur les actualités est autorisé, avec des limites. Vous pouvez ouvrir, modifier ou clôturer des positions autour des annonces programmées. La société peut restreindre le trading peu avant, pendant ou juste après les événements à fort impact. Toute restriction et la liste des événements restreints sont publiées dans votre tableau de bord (Challenge Rules 6.5). Consultez-le avant l'IPC de mercredi et le cluster de jeudi à 12:30.
• Pas d'encadrement de la publication. Placer un buy stop et un sell stop autour du rapport sur l'IPC pour attraper la première impulsion dans un sens ou dans l'autre constitue du news bracketing, et c'est interdit (Challenge Rules 7.2(a)). Une position basée sur votre propre vision du marché ne pose aucun problème.
• Tenez compte de la taille par rapport à la journée, pas au solde. Sur un Sprint de $50,000, la réserve journalière est de $2,000. Un mouvement de $30 sur l'or représente $3,000 sur un lot, et une surprise sur l'inflation peut faire bouger l'or davantage que cela en quelques minutes. Voir pourquoi 1% de risque représente un quart de votre journée.
• Les publications en début et en fin de journée tombent près du reset. Le rapport sur l'emploi australien sort 30 minutes après le reset du jour à 00:00, donc une perte prise à ce moment compte pour la nouvelle journée dès sa première heure. La période de rollover s'étend d'environ 23:55 à 00:15, où le trading est autorisé mais l'exécution peut être moins bonne (Challenge Rules 6.7). Voir comment fonctionne la limite de drawdown journalier.
• Les spreads et le slippage comptent. Autour des publications, un lundi férié et au rollover, les spreads peuvent s'élargir et les exécutions peuvent glisser. Les deux entrent dans l'équité flottante, ce que surveille la limite journalière (Challenge Rules 6.8).
• Le week-end. Les positions peuvent être conservées sur le week-end, et la limite journalière s'applique aussi les week-ends (Challenge Rules 6.6). Avec le pétrole encore sensible aux actualités du Moyen-Orient, un gap à l'ouverture de lundi compte comme n'importe quel autre mouvement.

Suivant

Vendredi après la clôture, nous reviendrons sur le déroulement réel de la semaine.