Warum 1% Risiko ein Viertel deines Tages bei einer Challenge ist

"Risikiere 1% pro Trade" ist ein häufiger Rat, und auf einem privaten Konto ist das vernünftig. Bei einem prop Challenge braucht es einen zweiten Blick, denn das Konto endet nicht, wenn das Guthaben aufgebraucht ist. Es endet, wenn das Equity eine Untergrenze berührt, und an den meisten Tagen liegt die nächste Untergrenze nur wenige Prozent entfernt.

Das Budget ist der Spielraum, nicht die Balance

Nimm einen $50,000 Sprint am ersten Tag. Das tägliche Limit beträgt 4% der Starting Day Balance:

Starttagssaldo

$50,000

Tägliche Untergrenze, 4%

$48,000

Spielraum für heute

$2,000

Ein Risiko von 1% sind $500. Gemessen an $50,000 wirkt das klein. Gemessen an den $2,000, die du heute tatsächlich verlieren kannst, ist es ein Viertel.

Die Positionsgröße bestimmen

Die Lot-Größe ergibt sich aus dem Risiko und dem Stop, wobei die Kommission zu den Kosten pro Lot hinzukommt. Bei EUR/USD ist ein Pip auf einem Standardlot $10 wert, und die Sprint-Kommission beträgt $4.00 pro Lot.

Risiko, 1% von $50,000

$500

Verlust pro Lot bei einem 20-Pip-Stop

20 x $10 + $4 = $204

Lots, abgerundet

2.45

Verlust, wenn der Stop getroffen wird

$499.80

Wie viele Stop-outs ein Tag verkraften kann

Dieselbe Rechnung bei vier Risikostufen, alle mit einem 20-Pip-Stop auf EUR/USD:

Bei 1% bleiben nach vier Verlust-Trades in Folge 80 Cent über der Untergrenze. Jede Spread-Ausweitung oder Slippage beim vierten Stop, und das Konto ist geschlossen. In der Praxis sind das also drei Verluste. Bei 2% ist es einer.

Vier Verluste in Folge sind nicht selten. Das passiert auch guten Strategien regelmäßig.

Der Spielraum ändert sich jeden Tag

Die tägliche Untergrenze wird um 00:00 Serverzeit aus der neuen Starting Day Balance zurückgesetzt. Nach einer Verlustserie kann die statische maximale Untergrenze die engere werden, und der Spielraum schrumpft weiter. Bei einem $50,000 Sprint liegt die statische Untergrenze in der Evaluierung bei $47,000:

Starting Day Balance nach Verlusten

$48,500

Tägliche Untergrenze, 4%

$46,560

Statische Untergrenze

$47,000

Spielraum für heute

$1,500

Jetzt ist ein Verlust von $500 ein Drittel des Tages. Ein fester Prozentsatz des Guthabens liegt weiterhin bei rund $485, aber der Spielraum ist schneller gefallen als das Guthaben. Die Positionsgröße am Spielraum auszurichten, hält das Risiko ehrlich. Wie die beiden Untergrenzen zusammenwirken, ist erklärt in wie das tägliche Drawdown-Limit funktioniert.

Sizing und die Regeln

Die Challenge Rules verbieten Alles-oder-nichts-Exposure: Positionen, die so groß sind, dass das Ergebnis des Kontos von einem einzigen Trade oder Ereignis abhängt (Abschnitt 7.2). Wenn du jedes Trade als kleinen Anteil am Tagespielraum bemisst, bleibst du weit von dieser Linie entfernt und gibst der Strategie genug Versuche, um zu funktionieren.

Ein paar praktische Punkte:

• Entscheide, wie viele Verluste in Folge der Tag überstehen soll, und rechne dann rückwärts auf das Risiko pro Trade.
• Prüfe den Spielraum zu Beginn jedes Tages. Er ist nicht jeden Tag dieselbe Zahl.
• Kontraktgrößen und Pip-Werte unterscheiden sich je nach Instrument. Gold wird zum Beispiel pro 100 Unzen notiert, eine Bewegung von $1 entspricht also $100 pro Lot.

Kommissionen und Hebel für jeden Challenge findest du in Abschnitt 6.2 und 6.3 der Challenge Rules (EN).