Settimana del 19 ottobre: inflazione ovunque tranne che negli USA

La settimana scorsa è stata dedicata all'inflazione USA. Questa settimana il calendario USA è leggero, e l'attenzione si sposta sull'inflazione altrove: Canada lunedì, Regno Unito mercoledì, Nuova Zelanda mercoledì notte e Giappone giovedì notte. La Fed si riunisce il 27 e il 28 ottobre, e i suoi funzionari sono ormai nel periodo di quiete prima della riunione, quindi non ci sono discorsi della Fed su cui reagire. Qui sotto trovi cosa è in programma, cosa si aspettano i mercati e cosa significa ogni evento su un conto challenge. Questo è un calendario, non una previsione: non diciamo in quale direzione si muoverà qualcosa.

Come inizia la settimana

La chiusura di venerdì ha lasciato EUR/USD a circa 1.1225, il primo guadagno settimanale in sei settimane, e il US Dollar Index vicino a 102.00. L'oro ha chiuso vicino a $4,167 l'oncia e il Brent a $109.86, il massimo di chiusura da maggio. USD/JPY si è attestato vicino a 158. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha chiuso la settimana a circa 5.07%.

I mercati danno alla Fed un rialzo il 28 ottobre una probabilità tra circa il 16% e il 30%, a seconda del report, e vedono un rialzo entro dicembre come probabile. Per la Bank of England, che si riunisce il 5 novembre, i mercati prezzano un rialzo come quasi certo.

La Cina ha aperto la settimana con i dati del terzo trimestre lunedì mattina presto. Il PIL è cresciuto del 4.5% su base annua, poco sopra il 4.4% atteso, e la produzione industriale è salita del 5.5% a settembre. Le vendite al dettaglio sono cresute solo dell'1.1%.

Il calendario

Gli orari sono in ora del server (UTC). I dati precedenti e il consenso provengono da rapporti di mercato pubblici al momento della scrittura.

Gli Stati Uniti hanno anche housing starts e building permits martedì e l'indagine finale sui consumatori dell'University of Michigan per ottobre venerdì. Il Canada pubblica le vendite al dettaglio di agosto venerdì. I bilanci delle grandi aziende accompagnano tutta la settimana, con Netflix martedì e Tesla e Meta mercoledì, che possono muovere gli indici azionari USA dopo la chiusura.

Lunedì: inflazione canadese

Si prevede che l'inflazione canadese salga al 3.2% dal 3.0%, con prezzi in rialzo dello 0.2% nel mese dopo una flessione dello 0.1% in agosto. Il petrolio sopra i $100 spinge verso l'alto il dato headline, mentre un mercato del lavoro debole depone contro un rialzo dei tassi. La Bank of Canada decide il 28 ottobre, lo stesso giorno della Fed, e ci si aspetta che mantenga il tasso al 2.25%. USD/CAD può reagire sia al dato canadese sia al prezzo del petrolio.

Martedì e mercoledì: il Regno Unito in due tappe

Il report sul lavoro del Regno Unito di martedì dovrebbe mostrare una disoccupazione stabile al 4.9% e una crescita dei salari in leggero rallentamento al 3.8%. Il report sull'inflazione di mercoledì è l'evento più importante. L'inflazione headline dovrebbe salire al 3.4% dal 3.1%, sopra la previsione stessa della Bank of England del 3.0%, trainata da carburante e tariffe aeree. L'inflazione core è attesa al 2.8%. Entrambi i dati escono alle 06:00, prima dell'apertura di Londra, quando le coppie GBP possono muoversi su una liquidità più sottile rispetto a quanto accade più avanti nella mattina.

Rilasci tardivi: Nuova Zelanda e Giappone

Due dei report sull'inflazione della settimana arrivano a fine giornata del server. Il CPI del terzo trimestre della Nuova Zelanda esce alle 21:45 di mercoledì, atteso in rallentamento allo 0.8% per il trimestre dall'1.5%. L'inflazione core nazionale del Giappone per settembre esce alle 23:30 di giovedì, attesa in rialzo a circa il 2.1% dall'1.7%. Il dato di Tokyo per settembre, pubblicato tre settimane prima, si è fermato al 2.7%, ben sopra le previsioni. La Bank of Japan mantiene il tasso all'1.25%, e USD/JPY si aggira vicino a 158, vicino all'area 159-160 dove i trader si aspettano un intervento del Giappone.

Venerdì: PMI flash

Venerdì mattina arrivano le vendite al dettaglio del Regno Unito alle 06:00 e poi le prime indagini sulle imprese di ottobre da Germania, Eurozona e Regno Unito, a circa un'ora di distanza l'una dall'altra. Le indagini USA seguono alle 13:45. Sono prime stime e vengono spesso riviste, ma una grande delusione sui dati dei servizi può comunque muovere le coppie EUR e GBP.

Cosa significa la settimana su un conto challenge

• Il trading sulle notizie è consentito, con limiti. Puoi aprire, modificare o chiudere posizioni in prossimità degli annunci programmati. La società può limitare il trading poco prima, durante o subito dopo eventi ad alto impatto. Eventuali restrizioni e le liste di eventi limitati sono pubblicate nella tua dashboard (Challenge Rules 6.5). Controllala prima dell'CPI del Regno Unito di mercoledì.
• Niente bracketing sul rilascio. Piazzare un buy stop e un sell stop attorno al rapporto sull'inflazione del Regno Unito per intercettare il primo spike in una direzione o nell'altra è news bracketing, ed è vietato (Challenge Rules 7.2(a)). Una posizione basata sulla tua visione del mercato va bene.
• L'CPI del Giappone esce subito prima del reset. Esce alle 23:30, 30 minuti prima che il giorno si azzeri alle 00:00 e 25 minuti prima del periodo di rollover, che va circa dalle 23:55 alle 00:15. Una perdita presa sulle coppie JPY alle 23:30 conta sul vecchio giorno, e qualsiasi movimento dopo mezzanotte conta su quello nuovo. Durante il rollover il trading è consentito ma l'esecuzione può essere peggiore (Challenge Rules 6.7). Vedi come funziona il limite di drawdown giornaliero.
• Dimensiona in base alla giornata, non al saldo. Su uno Sprint da $50,000 lo spazio giornaliero è di $2,000. Il Brent si è mosso di $3.94 solo venerdì, cioè $3,940 su un lotto da 1,000 barili. Vedi perché l'1% di rischio è un quarto della tua giornata.
• Spread e slippage contano. Attorno ai rilasci mattutini del Regno Unito, ai rilasci tardivi dell'Asia e al rollover, gli spread possono allargarsi e le esecuzioni possono slittare. Entrambi finiscono nell'equity fluttuante, che è ciò che il limite giornaliero monitora (Challenge Rules 6.8).
• Il weekend. Le posizioni possono essere tenute aperte nel weekend, e il limite giornaliero si applica anche nei weekend (Challenge Rules 6.6). Con il petrolio che reagisce alle notizie dal Medio Oriente e dalla Russia, un gap all'apertura di lunedì conta come qualsiasi altro movimento.

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Venerdì, dopo la chiusura, faremo un bilancio di come è andata davvero la settimana, e lunedì prossimo anticiperemo le decisioni della Fed e della Bank of Canada.