Woche im Rückblick
Woche vom 21. September: Renditen auf Höchststand von 2007, Dollar auf Zweimonatshoch
Die erste Woche nach der Zinserhöhung der Fed. US-10-Jahres-Renditen nahe 5.2%, der Dollar auf Zweimonatshoch, Gold nahe seinen August-Tiefs, Öl schwankt mit Hormuz-Schlagzeilen, und was die Woche auf einem Challenge-Konto bedeutete.
Die Woche nach der ersten Zinserhöhung der Federal Reserve seit 2023 stand für eines: höhere Zinsen auf längere Zeit. Starke US-Daten trieben die Renditen auf Niveaus, die es seit fast zwei Jahrzehnten nicht mehr gab, der Dollar stieg weiter, und Gold und Öl reagierten auf jede Schlagzeile heftig. Die Preise unten sind vom Schlusskurs am Donnerstag oder vom Freitagnachmittag, vor der letzten Session der Woche.
Der Hintergrund: Die Fed hat erhöht und will mehr
Am 16. September hob die Fed ihre Zielspanne um 25 Basispunkte auf 3.75% bis 4.00% an, mit 12 zu 0 Stimmen. Die Median-Prognose zeigt eine weitere Erhöhung in diesem Jahr. Bis Ende dieser Woche preisten die Märkte rund eine Zwei-Drittel-Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Schritt im Oktober ein.
Die Daten der Woche
| Veröffentlichung | Ergebnis | Warum das wichtig war |
|---|---|---|
| US-Einkaufsmanagerindex (Flash, Gesamtindex), September | 58.4, gegenüber 56.0 | Schnellstes Wachstum seit über fünf Jahren, mit Input-Kosten, die so stark steigen wie seit fast vier Jahren nicht |
| US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe | 197,000 | Unter den erwarteten 204,000, nahe historischen Tiefständen |
| US-Dauerhaftgüterbestellungen, August | Praktisch unverändert | Transportausrüstung um 0.6% gefallen |
Ein starker PMI und niedrige Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe zeigen in dieselbe Richtung: eine Wirtschaft, die keine niedrigeren Zinsen braucht. Genau das hat der Anleihemarkt gehandelt.
Renditen: höchste seit 2007
Die US-10-Jahres-Rendite erreichte etwa 5.2%, ihren höchsten Stand seit 2007, und die 30-Jahres-Rendite etwa 5.5%, ein Niveau, das zuletzt 2004 gesehen wurde. Japans 10-Jahres-Rendite lag nahe 3.1%, ein 30-Jahres-Hoch. Der Anleihenverkauf ließ am Freitag nach, als sich Öl abkühlte.
Der Dollar und die wichtigsten Paare
- Dollar-Index, Donnerstag
- etwa 101.25
- Veränderung zur Vorwoche
- etwa +1%
- EUR/USD, Montag
- etwa 1.149
- EUR/USD, Donnerstag
- rund 1.137
Der Dollar erreichte auf dem Rücken des PMI ein Zweimonatshoch. EUR/USD rutschte im Wochenverlauf ab, und der Yen blieb unter Druck.
Gold, Öl und Aktien
Gold notierte um $4,260 bis $4,300 pro Unze, nahe seinem niedrigsten Stand seit Anfang August, da ein festerer Dollar und höhere Realzinsen es belasteten. Silber fiel mit ihm auf rund $63.60.
Öl war der am stärksten von Schlagzeilen getriebene Markt der Woche. Brent gewann am Donnerstag 3.4% und schloss bei $106.60, dann gab es seine Höchststände ab, nachdem Berichte über Gespräche zwischen US- und iranischen Unterhändlern über eine schrittweise Wiederöffnung der Straße von Hormus aufkamen. Am Freitag notierte es nahe $105.
Aktien hielten sich besser als Anleihen. Der S&P 500 schloss am Donnerstag bei 7,704, fast unverändert zum Vortag. Das Trump- und Xi-Gipfeltreffen in Washington kam mit einer Verlängerung der US-China-Handelswaffenruhe um zwei Monate, bis 10. Januar.
Was die Woche für ein Challenge-Konto bedeutete
Das war eine Woche mit großen Bewegungen auf einzelne Schlagzeilen hin, und genau dann zählen die Limits eines Challenge-Kontos am meisten.
- Gold in Größe. Eine $30-Bewegung beim Gold sind $3,000 auf einem Lot. Bei einem $50,000 Sprint ist das mehr als der gesamte tägliche Spielraum von $2,000. Bemiss Gold-Positionen am Spielraum, nicht am Kontostand. Sieh dir warum 1% Risiko ein Viertel deines Tages sind an.
- Öl auf Schlagzeilen. Eine tägliche Bewegung von 3% auf Berichte und Dementis ist genau die Art von Bewegung, bei der Stops abrutschen. Slippage belastet die schwebende Equity wie jeder andere Verlust.
- Spreads rund um Veröffentlichungen. Spreads können sich um marktbewegende Daten ausweiten. News-Trading ist bei VFUNDED erlaubt, aber das Unternehmen kann den Handel rund um marktbewegende Ereignisse einschränken, und News Bracketing, also das Platzieren gegenläufiger Orders rund um eine Veröffentlichung, um den Spike abzufangen, ist verboten (Challenge Rules 6.5 und 7.2).
- Wochenend-Exposure. Da die Gespräche über Hormus laufen, ist eine über das Wochenende gehaltene Position einer Lücke bei der Eröffnung ausgesetzt, und das tägliche Verlustlimit gilt auch am Wochenende. Sieh dir an, wie das tägliche Drawdown-Limit funktioniert.
Nächste Woche
Zwei Veröffentlichungen stechen heraus: der PCE-Inflationsbericht für August am Mittwoch, den 30. September, und der Arbeitsmarktbericht für September am Freitag, den 2. Oktober, um 8:30 Uhr New Yorker Zeit. Da die Märkte über eine Zinserhöhung im Oktober gespalten sind, können beide den Dollar, Gold und Indizes bewegen. Eine vollständige Vorschau auf die Ereignisse der Woche gibt es am Montag.
Dieser Artikel ist eine Marktkommentierung und dient nur der Information. Er ist keine Prognose, keine Empfehlung und keine Finanzberatung, und die Preise sind Näherungswerte, die zum Zeitpunkt der Erstellung aus öffentlichen Marktberichten stammen. VFUNDED bietet simulierte Trading-Evaluierungen an: Die Trading-Aktivität ist simuliert und Leistungsbelohnungen sind nicht garantiert.