La settimana in rassegna
Settimana del 21 settembre: rendimenti ai massimi del 2007, dollaro ai massimi di due mesi
La prima settimana dopo il rialzo della Fed. Rendimenti USA a 10 anni vicino al 5.2%, dollaro al massimo di due mesi, oro vicino ai minimi di agosto, petrolio in altalena sulle notizie su Hormuz, e cosa ha significato la settimana su un conto challenge.
La settimana dopo il primo rialzo dei tassi della Federal Reserve dal 2023 è stata tutta su una cosa: tassi più alti per più a lungo. Dati USA forti hanno spinto i rendimenti a livelli non visti da quasi due decenni, il dollaro ha continuato a salire, e oro e petrolio si sono mossi bruscamente a ogni titolo. I prezzi qui sotto sono alla chiusura di giovedì o al pomeriggio di venerdì, prima dell'ultima seduta della settimana.
Il contesto: la Fed ha alzato i tassi, e ne vuole ancora
Il 16 settembre la Fed ha alzato il target range di 25 punti base a 3.75%-4.00%, con un voto di 12 a 0. La proiezione mediana indica un altro rialzo entro l'anno. A fine settimana, i mercati prezzavano circa due probabilità su tre di un nuovo movimento a ottobre.
I dati della settimana
| Dato | Risultato | Perché era importante |
|---|---|---|
| PMI composito flash USA, settembre | 58.4, in aumento da 56.0 | Crescita più rapida da oltre cinque anni, con i costi degli input in aumento al ritmo più ripido da quasi quattro |
| Richieste settimanali di sussidio di disoccupazione USA | 197,000 | Sotto le 204,000 attese, vicino ai minimi storici |
| Ordini di beni durevoli USA, agosto | Praticamente invariato | Attrezzature per trasporti in calo dello 0.6% |
Un PMI forte e poche richieste di sussidio di disoccupazione puntano nella stessa direzione: un'economia che non ha bisogno di tassi più bassi. È questo ciò che ha scambiato il mercato obbligazionario.
Rendimenti: massimi dal 2007
Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni ha raggiunto circa il 5.2%, il massimo dal 2007, e quello a 30 anni circa il 5.5%, un livello visto l'ultima volta nel 2004. Il rendimento giapponese a 10 anni si è attestato vicino al 3.1%, massimo da 30 anni. Il ribasso delle obbligazioni si è attenuato venerdì con il raffreddamento del petrolio.
Il dollaro e le coppie principali
- Indice del dollaro, giovedì
- circa 101.25
- Variazione settimanale
- circa +1%
- EUR/USD, lunedì
- circa 1.149
- EUR/USD, giovedì
- circa 1.137
Il dollaro ha toccato un massimo di due mesi grazie ai PMI. EUR/USD è scivolato per tutta la settimana, e lo yen è rimasto sotto pressione.
Oro, petrolio e azioni
L'oro ha scambiato intorno a $4,260-$4,300 l'oncia, vicino ai minimi da inizio agosto, con un dollaro più forte e rendimenti reali più alti a pesare sul prezzo. Anche l'argento è sceso, intorno a $63.60.
Il petrolio è stato il mercato più guidato dai titoli della settimana. Il Brent ha guadagnato il 3.4% giovedì, chiudendo a $106.60, per poi scendere dai massimi su report di negoziatori americani e iraniani che discutevano una riapertura graduale dello Stretto di Hormuz. Venerdì ha scambiato vicino a $105.
Le azioni hanno retto meglio delle obbligazioni. L'S&P 500 ha chiuso giovedì a 7,704, quasi invariato sulla giornata. Il vertice tra Trump e Xi a Washington è arrivato con un'estensione della tregua commerciale tra USA e Cina di due mesi, fino al 10 gennaio.
Cosa ha significato la settimana su un conto challenge
È stata una settimana di grandi movimenti su singoli titoli di testa, ed è proprio quando i limiti di un conto challenge contano di più.
- Oro a size piena. Un'oscillazione di $30 sull'oro vale $3,000 su un lotto. Su uno Sprint da $50,000 è più dell'intera stanza giornaliera di $2,000. Dimensiona le posizioni sull'oro in base alla stanza, non al saldo. Scopri perché l'1% di rischio è un quarto della tua giornata.
- Petrolio sui titoli. Un movimento giornaliero del 3% su report e smentite è il tipo di movimento in cui gli stop slittano. Lo slippage pesa sull'equity fluttuante come qualsiasi altra perdita.
- Spread intorno ai dati. Gli spread possono allargarsi in corrispondenza dei dati ad alto impatto. Il news trading è consentito su VFUNDED, ma la società può limitare il trading intorno agli eventi ad alto impatto, e il news bracketing, cioè piazzare ordini opposti intorno a un dato per intercettare lo spike, è vietato (Challenge Rules 6.5 e 7.2).
- Esposizione nel weekend. Con i colloqui su Hormuz in corso, una posizione tenuta nel weekend è esposta a un gap all'apertura, e il limite giornaliero si applica anche nei weekend. Scopri come funziona il limite di drawdown giornaliero.
Prossima settimana
Due rilasci spiccano: il report sull'inflazione PCE di agosto mercoledì 30 settembre, e il report sull'occupazione di settembre venerdì 2 ottobre alle 8:30 ora di New York. Con i mercati divisi su un eventuale rialzo a ottobre, entrambi possono muovere dollaro, oro e indici. Un'anteprima completa degli eventi della settimana arriva lunedì.
Questo articolo è un commento di mercato a solo scopo informativo. Non è una previsione, una raccomandazione né una consulenza finanziaria, e i prezzi sono approssimativi, ricavati da rapporti di mercato pubblici al momento della scrittura. VFUNDED offre valutazioni di trading simulate: l'attività di trading è simulata e le ricompense per le performance non sono garantite.