Tydzień 21 września: rentowności na poziomach z 2007 roku, dolar na dwumiesięcznym maksimum

Tydzień po pierwszej podwyżce stóp przez Rezerwę Federalną od 2023 roku dotyczył jednego: wyższych stóp na dłużej. Silne dane z USA wypchnęły rentowności do poziomów niewidzianych od prawie dwóch dekad, dolar kontynuował wzrosty, a złoto i ropa gwałtownie reagowały na każdy nagłówek. Ceny poniżej są na zamknięcie czwartku lub piątkowe popołudnie, przed ostatnią sesją tygodnia.

Tło: Fed podniósł stopy i chce więcej

16 września Fed podniósł docelowy zakres o 25 punktów bazowych do 3.75% do 4.00%, w głosowaniu 12 do 0. Mediana prognoz wskazuje na jeszcze jedną podwyżkę w tym roku. Do końca tego tygodnia rynki wyceniały mniej więcej dwie na trzy szanse na kolejny ruch w październiku.

Dane tygodnia

Silny PMI i niskie wnioski o zasiłek wskazują w tym samym kierunku: gospodarka, która nie potrzebuje niższych stóp. To właśnie handlował rynek obligacji.

Rentowności: najwyższe od 2007

Rentowność amerykańskich 10-latek osiągnęła około 5.2%, najwyższy poziom od 2007 roku, a 30-latek około 5.5%, poziom ostatnio widziany w 2004 roku. Rentowność japońskich 10-latek utrzymywała się w pobliżu 3.1%, najwyższego poziomu od 30 lat. Wyprzedaż obligacji osłabła w piątek, gdy ropa ostygła.

Dolar i główne pary

Indeks dolara, czwartek

około 101.25

Zmiana w tygodniu

około +1%

EUR/USD, poniedziałek

około 1.149

EUR/USD, czwartek

około 1.137

Dolar osiągnął dwumiesięczne maksimum na fali PMI. EUR/USD osuwał się przez cały tydzień, a jen pozostawał pod presją.

Złoto, ropa i akcje

Złoto handlowano w okolicach $4,260 do $4,300 za uncję, blisko najniższego poziomu od początku sierpnia, gdyż mocniejszy dolar i wyższe realne rentowności ciążyły na jego cenie. Srebro spadło razem z nim, do około $63.60.

Ropa była najbardziej zależnym od nagłówków rynkiem tygodnia. Brent zyskał 3.4% w czwartek, kończąc na $106.60, a następnie oddał część wzrostów po doniesieniach, że negocjatorzy amerykańscy i irańscy omawiali stopniowe otwarcie cieśniny Ormuz. Handlowano nią w pobliżu $105 w piątek.

Akcje trzymały się lepiej niż obligacje. S&P 500 zamknął czwartek na poziomie 7,704, niemal bez zmian w ciągu dnia. Szczyt Trumpa i Xi w Waszyngtonie przyniósł przedłużenie zawieszenia broni handlowej między USA a Chinami o dwa miesiące, do 10 stycznia.

Co tydzień oznaczał dla konta challenge

To był tydzień dużych ruchów na pojedynczych nagłówkach, i właśnie wtedy limity konta challenge mają największe znaczenie.

• Złoto na wielkości. Ruch o $30 na złocie to $3,000 na jednym locie. Na $50,000 Sprint to więcej niż cały dzienny limit $2,000. Wielkość pozycji złota dopasuj do limitu, nie do salda. Zobacz dlaczego ryzyko 1% to ćwierć Twojego dnia.
• Ropa na nagłówkach. Ruch o 3% dziennie na podstawie doniesień i zaprzeczeń to rodzaj ruchu, w którym zlecenia stop się poślizgują. Poślizg liczy się przeciwko kapitałowi zmiennemu jak każda inna strata.
• Spready wokół publikacji. Spready mogą się rozszerzać wokół danych o wysokim wpływie. Handel wiadomościami jest dozwolony na VFUNDED, ale firma może ograniczyć handel wokół wydarzeń o wysokim wpływie, a tak zwane news bracketing, czyli umieszczanie przeciwstawnych zleceń wokół publikacji w celu złapania skoku, jest zabronione (Zasady Challenge 6.5 i 7.2).
• Ekspozycja weekendowa. W związku z trwającymi rozmowami o Ormuzie, pozycja utrzymywana przez weekend jest narażona na lukę na otwarciu, a dzienny limit obowiązuje również w weekendy. Zobacz jak działa dzienny limit drawdown.

Następny tydzień

Wyróżniają się dwa raporty: sierpniowy raport PCE o inflacji w środę 30 września oraz wrześniowy raport o zatrudnieniu w piątek 2 października o 8:30 czasu nowojorskiego. Przy rynkach podzielonych co do październikowej podwyżki, oba mogą poruszyć notowaniami dolara, złota i indeksów. Pełny przegląd wydarzeń tygodnia pojawi się w poniedziałek.