Minggu 21 September: yield di level tertinggi 2007, dolar di level tertinggi dua bulan

Pekan setelah kenaikan suku bunga pertama The Federal Reserve sejak 2023 berfokus pada satu hal: suku bunga yang lebih tinggi dalam jangka lebih lama. Data AS yang kuat mendorong yield ke level yang belum terlihat selama hampir dua dekade, dolar terus menguat, dan emas serta minyak bergerak tajam di setiap headline. Harga di bawah per penutupan Kamis atau Jumat sore, sebelum sesi terakhir pekan ini.

Latar belakangnya: Fed menaikkan suku bunga, dan ingin lebih lagi

Pada 16 September, Fed menaikkan target range-nya sebesar 25 basis poin ke 3.75% hingga 4.00%, dengan hasil voting 12 berbanding 0. Proyeksi median menunjukkan satu kenaikan lagi tahun ini. Pada akhir pekan ini, pasar memperkirakan peluang sekitar dua dari tiga untuk langkah lain di bulan Oktober.

Data pekan ini

PMI yang kuat dan klaim pengangguran yang rendah menunjuk ke arah yang sama: ekonomi yang tidak butuh suku bunga lebih rendah. Itulah yang diperdagangkan pasar obligasi.

Yield: tertinggi sejak 2007

Yield 10 tahun AS mencapai sekitar 5.2%, tertinggi sejak 2007, dan 30 tahun sekitar 5.5%, level yang terakhir terlihat pada 2004. Yield 10 tahun Jepang berada di dekat 3.1%, level tertinggi dalam 30 tahun. Aksi jual obligasi mereda pada hari Jumat saat minyak mendingin.

Dolar dan pasangan mata uang utama

Indeks dolar, Kamis

sekitar 101.25

Perubahan dalam seminggu

sekitar +1%

EUR/USD, Senin

sekitar 1.149

EUR/USD, Kamis

sekitar 1.137

Dolar mencapai level tertinggi dua bulan berkat PMI. EUR/USD turun sepanjang pekan, dan yen tetap tertekan.

Emas, minyak dan saham

Emas diperdagangkan di kisaran $4,260 hingga $4,300 per ounce, dekat dengan level terendahnya sejak awal Agustus, karena dolar yang menguat dan real yield yang lebih tinggi memberi tekanan. Perak turut jatuh, ke sekitar $63.60.

Minyak menjadi pasar yang paling digerakkan headline minggu ini. Brent naik 3.4% pada Kamis dan ditutup di $106.60, lalu turun dari level tertingginya setelah ada laporan bahwa negosiator AS dan Iran sedang membahas pembukaan kembali Selat Hormuz secara bertahap. Diperdagangkan dekat $105 pada Jumat.

Saham bertahan lebih baik daripada obligasi. S&P 500 ditutup hari Kamis di 7,704, hampir datar hari itu. KTT Trump dan Xi di Washington diikuti perpanjangan gencatan senjata dagang AS dan China selama dua bulan, hingga 10 Januari.

Apa arti pekan ini bagi akun challenge

Ini adalah pekan dengan pergerakan besar akibat satu headline, dan di situlah batasan akun challenge paling terasa.

• Emas dalam ukuran besar. Pergerakan $30 di emas berarti $3,000 untuk satu lot. Di akun $50,000 Sprint, itu lebih besar dari seluruh ruang tersisa harian sebesar $2,000. Sesuaikan ukuran posisi emas dengan ruang tersisa, bukan dengan saldo. Lihat kenapa risiko 1% adalah seperempat harimu.
• Minyak dan headline. Pergerakan harian 3% akibat laporan dan bantahan adalah jenis pergerakan di mana stop loss bisa slip. Slippage tetap mengurangi floating equity seperti kerugian lainnya.
• Spread di sekitar rilis data. Spread bisa melebar di sekitar data berdampak tinggi. Trading berita diizinkan di VFUNDED, tapi perusahaan dapat membatasi trading di sekitar peristiwa berdampak tinggi, dan news bracketing, yaitu menempatkan order berlawanan di sekitar rilis untuk menangkap lonjakan, dilarang (Challenge Rules 6.5 dan 7.2).
• Eksposur akhir pekan. Dengan pembicaraan soal Hormuz yang masih berjalan, posisi yang ditahan melewati akhir pekan terpapar gap saat pembukaan, dan batas kerugian harian juga berlaku di akhir pekan. Lihat cara kerja batas drawdown harian.

Minggu depan

Dua rilis menonjol: laporan inflasi PCE Agustus pada Rabu 30 September, dan laporan pekerjaan September pada Jumat 2 Oktober pukul 8:30 waktu New York. Dengan pasar terbelah soal kenaikan suku bunga Oktober, keduanya bisa menggerakkan dolar, emas, dan indeks. Pratinjau lengkap acara pekan ini hadir hari Senin.