Woche vom 5. Oktober: eine harte Fed, ein kanadischer Jobschock

Am Montag hatten wir die Ereignisse der Woche aufgelistet: ISM-Dienstleistungen, die Protokolle der Fed-Anhebung im September, kanadische Jobs und die US-Konsumstimmung. Hier ist, wie sie tatsächlich ausfielen. Der Dollar blieb die ganze Woche stabil, die Renditen hielten sich nahe ihrem höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten, und Öl blieb über $100. Die Preise unten sind vom Freitagnachmittag New Yorker Zeit, rund um das Ende der letzten Session der Woche.

Die Daten der Woche

Montag: Dienstleistungen kühlen ab, Preise nicht

Der ISM-Dienstleistungsindex fiel von 55.4 auf 54.9, nahe den Erwartungen und weiterhin im Expansionsbereich. Die Preiskomponente erzählte eine andere Geschichte. Sie stieg auf 74.0, den höchsten Stand seit Juli 2022, nach dem Sprung des ISM-Preisindex der Industrie in der vergangenen Woche. Die Beschäftigung im Dienstleistungssektor kletterte wieder über 50, auf 50.1.

Mittwoch: das Protokoll und eine Zinserhöhung in Mumbai

Die Reserve Bank of India erhöhte ihren Repo-Zins auf 5.50%, die erste Erhöhung seit Februar 2023, mit Verweis auf höhere Ölpreise und den Druck auf die Rupie.

Am Abend veröffentlichte die Fed die Protokolle ihrer September-Sitzung. Die meisten Teilnehmer hielten eine weitere Anhebung der Zielspanne bis Jahresende für wahrscheinlich angemessen. Die Märkte hatten einen harten Ton erwartet, daher fiel die Reaktion bescheiden aus: Der Dollar-Index stieg im Tagesverlauf um etwa 0.4% auf nahe 102.3, und der Yen schwächte sich gegenüber dem Dollar bis Donnerstag weiter ab.

Donnerstag: Entlassungen weiterhin niedrig

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen auf 197,000, unter den erwarteten 200,000 und unter 200,000 zum vierten Mal in Folge. Der US-Arbeitsmarkt stellt weiter wenig ein und entlässt wenig, was die Oktober-Entscheidung der Fed offen lässt.

Freitag: Kanada und US-Stimmung

Der kanadische Arbeitsmarktbericht war die Überraschung der Woche. Die Beschäftigung sank im September um 68,000, der zweite monatliche Rückgang in Folge, während ein kleiner Zuwachs erwartet worden war. Die Arbeitslosenquote stieg wie prognostiziert auf 6.5%, vor allem weil weniger Menschen Arbeit suchten: Die Erwerbsquote fiel auf 64.8%, den tiefsten Stand seit 1997 abgesehen von 2020.

Neunzig Minuten später zeigte die Umfrage der University of Michigan, dass die US-Konsumstimmung von 48.1 auf 46.3 fiel, unter den Prognosen. Die Inflationserwartungen für das kommende Jahr stiegen auf 4.7%, die langfristigen auf 3.5%, der Teil der Umfrage, den die Fed am genauesten beobachtet.

Renditen, der Dollar und die wichtigsten Paare

Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihen erreichte früher in der Woche ihren höchsten Stand seit 24 Jahren und lag am Freitag nahe 5.25%. Die 2-jährige lag nahe 4.78%.

EUR/USD, letzter Freitag

etwa 1.125

EUR/USD, Wochentief

etwa 1.1161

EUR/USD, Freitagnachmittag

etwa 1.121

Dollar-Index, Freitag

nahe 102.40, nach einem 18-Monats-Hoch von 102.54 am Montag

EUR/USD fiel zum fünften Mal in Folge, mit Öl über $100, das auf den Ausblick für den Euroraum drückte. USD/JPY notierte nach den Protokollen nahe 158.50, gebremst von Gesprächen über eine Zinserhöhung der Bank of Japan und dem Risiko einer Intervention.

Gold, Öl und Aktien

Gold fiel am Donnerstag auf ein Neun-Wochen-Tief, erholte sich am Freitag, als Renditen und Dollar nachließen. Es notierte am Freitagnachmittag nahe $4,198 pro Unze, im Tagesverlauf um etwa $66 höher.

Öl blieb über $100. Brent stieg am Donnerstag um 4% und schloss bei $104.28, da Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormuz und ein Sturm, der die Produktion an der Golfküste beeinträchtigte, die Sorgen um das Angebot verstärkten. Am Freitag gab es nach, auf rund $103, nachdem der US-Präsident gesagt hatte, es werde vor den Zwischenwahlen am 3. November keinen Angriff auf den Iran geben, blieb aber auf Kurs für einen Wochengewinn.

Aktien erholten sich am Donnerstag von einem tech-getriebenen Verkaufsdruck. Am Freitag stieg der S&P 500 um 0.6% auf 7,811.54, der Nasdaq gewann 0.6% und der Dow 0.8%. Der S&P 500 beendete die Woche etwa 1.2% höher.

Was die Woche für ein Challenge-Konto bedeutete

• Die Überraschung kommt nicht immer von der Veröffentlichung, die du im Blick hattest. Die Fed-Protokolle bewegten die Märkte weniger als erwartet. Der kanadische Arbeitsmarktbericht, auf den meisten Kalendern ein kleineres Ereignis, lag etwa 77,000 Jobs neben den Prognosen. Prüfe die Liste der eingeschränkten Ereignisse in deinem Dashboard für jede Veröffentlichung in deinen Paaren, nicht nur die US-Termine (Challenge Rules 6.5).
• Kein Bracketing der Veröffentlichung. Der kanadische Arbeitsmarktbericht darf nach deiner eigenen Einschätzung gehandelt werden. Eine Buy-Stop- und eine Sell-Stop-Order rund um die Veröffentlichung zu platzieren, um die erste Bewegung in jede Richtung abzufangen, ist News-Bracketing und verboten (Challenge Rules 7.2(a)).
• Gold in großer Größe. Gold stieg am Freitag um etwa $66. Auf einem Lot sind das $6,600, mehr als das Dreifache des täglichen Spielraums von $2,000 auf einem $50,000 Sprint. Siehe warum 1% Risiko ein Viertel deines Tages ist.
• Öl-Schlagzeilen kommen zu jeder Tageszeit. Brent bewegte sich am Donnerstag um etwa $4 wegen Nahost- und Wetternews, nicht wegen einer geplanten Veröffentlichung. Auf einem Lot mit 1,000 Barrel sind das etwa $4,000. Spreads und Slippage bei solchen Bewegungen fließen in das floating Equity ein, das das tägliche Limit überwacht (Challenge Rules 6.8).
• Das Wochenende. Positionen können über das Wochenende gehalten werden, und das tägliche Limit gilt auch am Wochenende (Challenge Rules 6.6). Da die Gespräche über die Straße von Hormuz noch offen sind, zählt eine Lücke bei der Eröffnung am Montag wie jede andere Bewegung. Siehe wie das tägliche Drawdown-Limit funktioniert.

Nächste Woche

Die US-Verbraucherpreise für September werden am Mittwoch, den 14. Oktober, veröffentlicht, der letzte Inflationsbericht vor der Fed-Sitzung am 28. Oktober. Eine vollständige Vorschau auf die Ereignisse der Woche gibt es am Montag.