Revue de la semaine
Semaine du 5 octobre : une Fed hawkish, un choc sur l'emploi au Canada
Le compte rendu de la Fed pointait vers une nouvelle hausse d'ici la fin de l'année, les prix des services ISM ont atteint leur plus haut depuis 2022, le Canada a perdu 68,000 emplois, le sentiment des consommateurs américains est tombé à 46.3, l'EUR/USD a enregistré une cinquième perte hebdomadaire, et ce que la semaine a signifié sur un compte de challenge.
Lundi, nous avons listé les événements de la semaine : ISM services, les minutes de la hausse de septembre de la Fed, l'emploi canadien et le sentiment de consommation américain. Voici comment ils se sont réellement déroulés. Le dollar est resté ferme toute la semaine, les rendements se sont maintenus près de leurs plus hauts depuis plus de deux décennies, et le pétrole est resté au-dessus de $100. Les prix ci-dessous sont ceux de vendredi après-midi, heure de New York, autour de la fin de la dernière séance de la semaine.
Les données de la semaine
| Publication | Attendu | Résultat |
|---|---|---|
| PMI des services ISM américain, septembre (lun) | 55.1 | 54.9, prix payés 74.0 |
| Décision de taux de la RBI (mer) | une hausse à 5.50% | 5.50%, une hausse de 25 pb, à l'unanimité |
| Minutes du FOMC, réunion de septembre (mer) | - | la plupart estimaient qu'une nouvelle hausse était probable d'ici la fin de l'année |
| Demandes hebdomadaires d'allocations chômage américaines (jeu) | 200,000 | 197,000 |
| Variation de l'emploi au Canada, septembre (ven) | +9,500 | −68,000 |
| Taux de chômage au Canada (ven) | 6.5% | 6.5% |
| Sentiment de l'Université du Michigan, octobre, estimation préliminaire (ven) | environ 47.6 | 46.3 |
Lundi : les services se refroidissent, pas les prix
L'indice des services ISM a reculé à 54.9 contre 55.4, proche des attentes et toujours en expansion. La composante des prix payés raconte une autre histoire. Elle a grimpé à 74.0, son plus haut niveau depuis juillet 2022, après le bond de l'indice des prix manufacturiers la semaine dernière. L'emploi dans les services est repassé juste au-dessus de 50, à 50.1.
Mercredi : le procès-verbal et une hausse à Mumbai
La Reserve Bank of India a relevé son taux repo à 5.50%, sa première hausse depuis février 2023, invoquant la hausse des prix du pétrole et la pression sur la roupie.
En soirée, la Fed a publié les minutes de sa réunion de septembre. La plupart des participants ont jugé qu'une nouvelle hausse de la fourchette cible serait probablement appropriée d'ici la fin de l'année. Les marchés s'attendaient à un ton hawkish, la réaction a donc été modérée : l'indice du dollar a grimpé d'environ 0.4% sur la journée, près de 102.3, et le yen s'est affaibli face au dollar jusqu'à jeudi.
Jeudi : les licenciements restent bas
Les inscriptions hebdomadaires au chômage sont tombées à 197,000, sous les 200,000 attendues et sous 200,000 pour une quatrième semaine consécutive. Le marché du travail américain continue d'embaucher peu mais de licencier peu, ce qui laisse la décision d'octobre de la Fed ouverte.
Vendredi : sentiment au Canada et aux États-Unis
Le rapport sur l'emploi du Canada a été la surprise de la semaine. L'emploi a reculé de 68,000 en septembre, deuxième baisse mensuelle consécutive, contre un petit gain attendu. Le taux de chômage est monté à 6.5%, comme prévu, principalement parce que moins de personnes cherchaient du travail : le taux de participation est tombé à 64.8%, son plus bas depuis 1997 hors 2020.
Quatre-vingt-dix minutes plus tard, l'enquête de l'University of Michigan montrait un sentiment de consommation américain en recul à 46.3 contre 48.1, sous les prévisions. Les anticipations d'inflation à un an sont montées à 4.7% et les anticipations de long terme à 3.5%, la partie de l'enquête que la Fed observe le plus attentivement.
Rendements, dollar et paires majeures
Le rendement du 10 ans américain a atteint son plus haut niveau en 24 ans plus tôt dans la semaine et se situait près de 5.25% vendredi. Le 2 ans était proche de 4.78%.
- EUR/USD, vendredi dernier
- environ 1.125
- EUR/USD, plus bas hebdomadaire
- environ 1.1161
- EUR/USD, vendredi après-midi
- environ 1.121
- Indice du dollar, vendredi
- près de 102.40, après un plus haut de 18 mois à 102.54 lundi
L'EUR/USD a reculé pour la cinquième semaine consécutive, le pétrole au-dessus de $100 pesant sur les perspectives de la zone euro. L'USD/JPY se négociait près de 158.50 après les minutes, freiné par les rumeurs d'une hausse de la Bank of Japan et par le risque d'intervention.
Or, pétrole et actions
L'or est tombé à son plus bas en neuf semaines jeudi, puis a rebondi vendredi à mesure que les rendements et le dollar se détendaient. Il se négociait près de $4,198 l'once vendredi après-midi, en hausse d'environ $66 sur la journée.
Le pétrole est resté au-dessus de $100. Le Brent a grimpé de 4% jeudi pour clôturer à $104.28, les attaques contre des pétroliers dans le détroit d'Ormuz et une tempête affectant la production sur la côte du Golfe ajoutant aux inquiétudes sur l'offre. Il s'est replié autour de $103 vendredi après que le président américain a déclaré qu'il n'y aurait pas d'attaque contre l'Iran avant les élections de mi-mandat du 3 novembre, mais restait en voie d'un gain hebdomadaire.
Les actions se sont redressées jeudi après une vente portée par les valeurs technologiques. Vendredi, le S&P 500 a progressé de 0.6% à 7,811.54, le Nasdaq a gagné 0.6% et le Dow 0.8%. Le S&P 500 a terminé la semaine environ 1.2% plus haut.
Ce que la semaine a signifié sur un compte challenge
- La publication qui surprend n'est pas toujours celle que vous surveilliez. Les minutes de la Fed ont moins fait bouger les marchés que prévu. Le rapport sur l'emploi du Canada, un événement plus modeste dans la plupart des calendriers, est arrivé à environ 77,000 emplois des prévisions. Consultez la liste des événements restreints dans votre tableau de bord pour chaque publication de vos paires, et pas seulement les américaines (Challenge Rules 6.5).
- Pas d'encadrement de la publication. Trader le rapport sur l'emploi du Canada selon votre propre analyse est autorisé. Placer un buy stop et un sell stop autour de la publication pour attraper la première flambée dans un sens ou l'autre constitue un encadrement d'actualité, et c'est interdit (Challenge Rules 7.2(a)).
- L'or en grande taille. L'or a grimpé d'environ $66 vendredi. Sur un lot, cela fait $6,600, plus de trois fois la réserve journalière de $2,000 sur un $50,000 Sprint. Voir pourquoi 1% de risque représente un quart de votre journée.
- Les titres sur le pétrole arrivent à toute heure. Le Brent a bougé d'environ $4 jeudi sur des nouvelles du Moyen-Orient et de la météo, et non sur une publication programmée. Sur un lot de 1,000 barils, cela représente environ $4,000. Les spreads et le slippage autour de tels mouvements entrent dans l'équité flottante, ce que surveille la limite journalière (Challenge Rules 6.8).
- Le week-end. Les positions peuvent être conservées sur le week-end, et la limite journalière s'applique aussi le week-end (Challenge Rules 6.6). Avec des discussions sur le détroit d'Ormuz toujours ouvertes, un gap à l'ouverture de lundi compte comme n'importe quel autre mouvement. Voir comment fonctionne la limite de drawdown journalier.
La semaine prochaine
Les prix à la consommation américains pour septembre sont attendus mercredi 14 octobre, le dernier rapport sur l'inflation avant la réunion de la Fed du 28 octobre. Un aperçu complet de la semaine arrive lundi.
Cet article est un commentaire de marché fourni à titre informatif uniquement. Il ne s'agit ni d'une prévision, ni d'une recommandation, ni d'un conseil financier, et les prix sont approximatifs, issus de rapports de marché publics au moment de la rédaction. VFUNDED propose des évaluations de trading simulé : l'activité de trading est simulée et les récompenses de performance ne sont pas garanties.