Settimana del 5 ottobre: una Fed hawkish, uno shock sul mercato del lavoro canadese

Lunedì abbiamo elencato gli eventi della settimana: ISM servizi, i verbali del rialzo di settembre della Fed, l'occupazione canadese e il sentimento dei consumatori USA. Ecco come sono effettivamente andati. Il dollaro è rimasto forte tutta la settimana, i rendimenti sono rimasti vicino ai massimi di oltre due decenni, e il petrolio è restato sopra i $100. I prezzi qui sotto sono al pomeriggio di venerdì, ora di New York, verso la chiusura dell'ultima sessione della settimana.

I dati della settimana

Lunedì: i servizi si raffreddano, i prezzi no

L'indice ISM dei servizi è sceso a 54.9 da 55.4, vicino alle attese e ancora in espansione. La componente dei prezzi pagati racconta un'altra storia. È salita a 74.0, il valore più alto da luglio 2022, dopo il balzo della settimana scorsa nell'indice dei prezzi del manifatturiero. L'occupazione nei servizi è tornata appena sopra 50, a 50.1.

Mercoledì: i verbali e un rialzo a Mumbai

La Reserve Bank of India ha alzato il tasso repo al 5.50%, il primo rialzo da febbraio 2023, citando i prezzi del petrolio più alti e la pressione sulla rupia.

In serata la Fed ha pubblicato i verbali della riunione di settembre. La maggior parte dei partecipanti ha ritenuto che un ulteriore aumento del target range sarebbe probabilmente opportuno entro la fine dell'anno. I mercati si aspettavano un tono hawkish, quindi la reazione è stata modesta: l'indice del dollaro è salito di circa 0.4% sulla giornata, vicino a 102.3, e lo yen si è indebolito contro il dollaro fino a giovedì.

Giovedì: licenziamenti ancora bassi

Le richieste settimanali di sussidio sono scese a 197,000, sotto le 200,000 attese e sotto le 200,000 per la quarta settimana di fila. Il mercato del lavoro USA continua ad assumere poco ma a licenziare poco, il che lascia aperta la decisione di ottobre della Fed.

Venerdì: Canada e sentiment USA

Il report sull'occupazione del Canada è stata la sorpresa della settimana. L'occupazione è calata di 68,000 unità a settembre, secondo calo mensile consecutivo, contro un piccolo aumento atteso. Il tasso di disoccupazione è salito al 6.5%, come previsto, soprattutto perché meno persone cercavano lavoro: il tasso di partecipazione è sceso al 64.8%, il minimo dal 1997 fuori dal 2020.

Novanta minuti dopo, il sondaggio dell'University of Michigan ha mostrato un calo del sentimento dei consumatori USA a 46.3 da 48.1, sotto le previsioni. Le aspettative di inflazione a un anno sono salite al 4.7% e quelle di lungo periodo al 3.5%, la parte del sondaggio che la Fed osserva più da vicino.

Rendimenti, dollaro e coppie principali

Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni ha toccato durante la settimana il livello più alto in 24 anni e venerdì si è attestato vicino al 5.25%. Il 2 anni era vicino al 4.78%.

EUR/USD, venerdì scorso

circa 1.125

EUR/USD, minimo settimanale

circa 1.1161

EUR/USD, venerdì pomeriggio

circa 1.121

Indice del dollaro, venerdì

vicino a 102.40, dopo un massimo di 18 mesi di 102.54 lunedì

L'EUR/USD è sceso per la quinta settimana consecutiva, con il petrolio sopra i $100 che pesa sulle prospettive dell'area euro. L'USD/JPY ha scambiato vicino a 158.50 dopo i verbali, frenato dai talk su un rialzo della Bank of Japan e dal rischio di intervento.

Oro, petrolio e azioni

L'oro è sceso a un minimo di nove settimane giovedì, poi ha rimbalzato venerdì mentre rendimenti e dollaro si alleggerivano. Venerdì pomeriggio ha scambiato vicino a $4,198 l'oncia, in rialzo di circa $66 sulla giornata.

Il petrolio è rimasto sopra i $100. Il Brent è salito del 4% giovedì chiudendo a $104.28, mentre gli attacchi alle petroliere nello Stretto di Hormuz e una tempesta che colpisce la produzione sulla Gulf Coast hanno alimentato le preoccupazioni sull'offerta. Venerdì è sceso a circa $103 dopo che il Presidente degli Stati Uniti ha detto che non ci sarebbe stato un attacco all'Iran prima delle elezioni di midterms del 3 novembre, ma è rimasto in corsa per un guadagno settimanale.

Le azioni si sono riprese dal sell-off guidato dai tech di giovedì. Venerdì l'S&P 500 è salito 0.6% a 7,811.54, il Nasdaq ha guadagnato 0.6% e il Dow 0.8%. L'S&P 500 ha chiuso la settimana con un rialzo di circa 1.2%.

Cosa ha significato la settimana su un conto challenge

• Il dato che sorprende non è sempre quello che stavi guardando. I verbali della Fed hanno mosso i mercati meno del previsto. Il report sull'occupazione del Canada, un evento minore su molti calendari, è arrivato a circa 77,000 posti di lavoro dalle previsioni. Controlla la lista degli eventi vietati nella tua dashboard per ogni rilascio delle tue coppie, non solo quelli USA (Challenge Rules 6.5).
• Niente bracketing sul dato. Fare trading sul report sull'occupazione del Canada secondo la tua visione è consentito. Piazzare un buy stop e un sell stop attorno al dato per intercettare il primo spike in entrambe le direzioni è news bracketing, ed è vietato (Challenge Rules 7.2(a)).
• Oro a dimensione piena. L'oro è salito di circa $66 venerdì. Su un lotto sono $6,600, più di tre volte lo spazio giornaliero di $2,000 su uno Sprint da $50,000. Vedi perché l'1% di rischio è un quarto della tua giornata.
• Le notizie sul petrolio arrivano a qualsiasi ora. Il Brent si è mosso di circa $4 giovedì su notizie dal Medio Oriente e sul meteo, non su un rilascio programmato. Su un lotto da 1,000 barili sono circa $4,000. Spread e slippage attorno a questi movimenti finiscono nell'equity flottante, che è ciò che il limite giornaliero monitora (Challenge Rules 6.8).
• Il weekend. Le posizioni possono essere tenute aperte nel weekend, e il limite giornaliero si applica anche nei weekend (Challenge Rules 6.6). Con i colloqui sullo Stretto di Hormuz ancora aperti, un gap all'apertura di lunedì conta come qualsiasi altro movimento. Vedi come funziona il limite di drawdown giornaliero.

Prossima settimana

I prezzi al consumo USA di settembre arrivano mercoledì 14 ottobre, l'ultimo report sull'inflazione prima della riunione della Fed del 28 ottobre. Un'anteprima completa degli eventi della settimana arriva lunedì.