12 अक्टूबर का हफ्ता: तेज़ महंगाई, चुप Fed चेयर

सोमवार को हमने हफ्ते की events बताई थीं: US consumer prices, भीड़ भरी गुरुवार सुबह, और Fed Chair Kevin Warsh का भाषण। यहां देखिए वे असल में कैसे आईं। Inflation data गर्म रहा, डॉलर बुधवार को लगभग 18 महीनों के अपने सबसे ऊंचे स्तर पर गया, और फिर Warsh के अक्टूबर hike का संकेत देने से इनकार करने पर अपनी बढ़त वापस दे दी। नीचे दी गई कीमतें न्यूयॉर्क में शुक्रवार के session के अंत की हैं।

सप्ताह का डेटा

बुधवार: उपभोक्ता कीमतें

Consumer prices सितंबर में उम्मीद के मुताबिक 0.6% बढ़े, और सालाना दर 3.4% से बढ़कर 3.7% हो गई, forecasts से थोड़ा ऊपर। Petrol महीने में 9.1% बढ़ा और कुल बढ़त का लगभग आधा हिस्सा उसी का रहा। Core inflation, जिसमें food और energy शामिल नहीं, महीने में 0.3% और साल में 2.6% बढ़ा, दोनों उम्मीदों से थोड़ा ऊपर।

Reaction तेज थी। Dollar index लगभग 0.7% चढ़कर 102.90 के करीब पहुंचा, अप्रैल 2025 के बाद से सबसे ऊंचा, और gold लगभग 1.5% गिरकर $4,100 प्रति औंस के आसपास आया। Futures markets ने 28 अक्टूबर को Fed hike की संभावना बढ़ा दी। शाम को Beige Book ने बताया कि ज्यादातर districts में manufacturing बढ़ रही है, जिसमें ऊंचे fuel costs और tariffs input prices बढ़ा रहे हैं।

गुरुवार: भीड़ भरी सुबह

ऑस्ट्रेलिया की jobs report ने दिन की शुरुआत miss के साथ की। सितंबर में employment लगभग 20,000 की बढ़त की उम्मीद के बजाय 39,300 गिरी, और unemployment rate बढ़कर 4.7% हो गया, पांच साल का सबसे ऊंचा। Release पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर गिरा, और बाजारों ने RBA की नवंबर rate hike की संभावना घटाकर लगभग 15% कर दी।

अगस्त में UK GDP 0.1% बढ़ा, जबकि हल्की गिरावट का अनुमान था।

12:30 पर चारों US releases एक साथ आईं। Producer prices महीने में 1.3% उछले, forecast से दोगुने से भी ज्यादा, फिर से energy की वजह से। Retail sales 0.3% की उम्मीद के मुकाबले 0.8% बढ़े, लेकिन ज्यादातर बढ़त petrol pumps से आई। Philadelphia Fed index 37.8 से गिरकर 20.9 पर रहा, अब भी positive लेकिन forecasts से काफी नीचे, और jobless claims 200,000 से नीचे रहे।

शुक्रवार: Warsh रुके रहे

बैंकॉक में IMF और World Bank की meetings में बोलते हुए Warsh ने यह नहीं बताया कि Fed इस साल बाकी meetings में क्या करेगा, और कहा कि investors को advance signals के बजाय data को देखना चाहिए। बाजारों ने इसे अक्टूबर move की कम संभावना के रूप में पढ़ा। शुक्रवार तक अक्टूबर hike की संभावना घटकर लगभग 16% रह गई, जबकि दिसंबर तक hike लगभग 90% के करीब बनी रही।

यील्ड, डॉलर और प्रमुख जोड़े

US 10-year yield हफ्ते की शुरुआत 5.2% के करीब करता है और गर्म data के बावजूद शुक्रवार को लगभग 5.07% पर आ गया।

EUR/USD, पिछला शुक्रवार

लगभग 1.120

EUR/USD, साप्ताहिक निम्न

1.111 के पास, मई 2025 के बाद से सबसे निचला स्तर

EUR/USD, शुक्रवार का close

लगभग 1.1225

डॉलर इंडेक्स, शुक्रवार

102.00 के पास, बुधवार को लगभग 102.90 के बाद

Dollar index शुक्रवार को लगभग 0.5% गिरा और चार हफ्तों की winning streak को सितंबर की शुरुआत के बाद से अपने सबसे खराब हफ्ते के साथ खत्म किया। EUR/USD CPI report के बाद 1.12 के नीचे टूटा, फिर संभला और हफ्ता थोड़ा ऊंचा बंद किया, छह हफ्तों में पहली weekly gain। USD/JPY 158 के करीब रहा, 159 से 160 वाले दायरे से नीचे, जहां traders को जापान के हस्तक्षेप की उम्मीद है।

सोना, तेल और स्टॉक्स

Gold CPI report के बाद लगभग $4,100 तक गिरा, yields के कम होने पर संभला, और सप्ताह के अंत में $4,167 प्रति औंस के करीब रहा, हफ्ते में थोड़ा नीचे।

Oil सबसे बड़ा mover रहा। Brent शुक्रवार को $3.94, यानी 3.7%, चढ़कर $109.86 पर settle हुआ, बीच में $110 छूने के बाद, जो मई के बाद से उसका सबसे ऊंचा स्तर था। सऊदी अरब पर हमलों और रूसी refineries पर यूक्रेनी हमलों के बीच उसे हफ्ते में लगभग 4.9% का उछाल मिला।

Stocks chipmakers में sell-off और AI खर्चों की चिंताओं से गिरे। शुक्रवार को S&P 500 1.1% गिरकर 7,659.44 पर रहा और Nasdaq 2.1%, जबकि Dow 0.3% खोया। S&P 500 हफ्ता लगभग 1.9% नीचे बंद हुआ।

challenge खाते पर सप्ताह का क्या मतलब था

• पहली reaction आखिरी नहीं होती। डॉलर बुधवार के CPI पर उछला और शुक्रवार तक उसका ज्यादातर उछाल वापस दे दिया। बुधवार दोपहर सही लगने वाली position दो दिन बाद under water हो सकती है। पहले move के लिए नहीं, पूरे holding period के लिए size करें।
• एक साथ चार releases। गुरुवार का 12:30 cluster अलग-अलग दिशाओं में इशारा कर रहा था: गर्म producer prices, मजबूत headline retail sales, कमजोर factory survey। ऐसे cluster से पहले अपने dashboard में restricted event list देखें (Challenge Rules 6.5), और याद रखें कि किसी release के आसपास पहली spike पकड़ने के लिए buy stop और sell stop लगाना news bracketing है, जो prohibited है (Challenge Rules 7.2(a))।
• Oil बड़े size पर। Brent शुक्रवार को $3.94 चढ़ा। 1,000 barrels के एक lot पर यह $3,940 है, जो $50,000 के Sprint पर $2,000 की दैनिक जगह का लगभग दोगुना है। देखें 1% risk आपके दिन का एक चौथाई क्यों है।
• Early releases reset के बहुत करीब आती हैं। ऑस्ट्रेलिया की jobs report 00:00 server time पर दिन के reset के 30 मिनट बाद आई। AUD pairs पर लिया गया loss तब नए दिन के पहले घंटे से ही उसके खिलाफ गिना गया। Rollover period लगभग 23:55 से 00:15 तक चलता है, जब ट्रेडिंग की अनुमति होती है लेकिन execution खराब हो सकती है (Challenge Rules 6.7)।
• Weekend। Positions weekend भर hold की जा सकती हैं, और daily limit weekends पर भी लागू होती है (Challenge Rules 6.6)। मध्य पूर्व के हमलों पर oil के react करने के साथ, सोमवार के open पर gap किसी भी दूसरे move की तरह गिना जाता है, और spreads व slippage floating equity में जाते हैं (Challenge Rules 6.8)। देखें daily drawdown सीमा कैसे काम करती है।

अगला सप्ताह

Fed की meeting 27 और 28 अक्टूबर को है, यानी मंगलवार से एक हफ्ते बाद। आने वाले हफ्ते की events का पूरा preview सोमवार को आएगा।