Tuần từ 12 tháng 10: lạm phát nóng, chủ tịch Fed im lặng

Vào thứ Hai, chúng tôi đã liệt kê các sự kiện trong tuần: giá tiêu dùng Mỹ, một buổi sáng thứ Năm dày đặc tin, và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Đây là cách chúng thực sự diễn ra. Dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến, đồng dollar tăng lên mức cao nhất trong khoảng 18 tháng vào thứ Tư, rồi trả lại phần tăng sau khi Warsh từ chối tín hiệu tăng lãi suất vào tháng Mười. Các mức giá dưới đây lấy từ cuối phiên thứ Sáu tại New York.

Số liệu trong tuần

Thứ Tư: giá tiêu dùng

Giá tiêu dùng tăng 0.6% vào tháng Chín, đúng như dự báo, và mức tăng hằng năm lên 3.7% từ 3.4%, nhỉnh hơn dự báo một chút. Xăng tăng 9.1% trong tháng và chiếm khoảng một nửa mức tăng. Lạm phát lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, tăng 0.3% trong tháng và 2.6% trong năm, cả hai đều nhỉnh hơn kỳ vọng một chút.

Phản ứng đến rất nhanh. Chỉ số dollar tăng khoảng 0.7% lên gần 102.90, mức cao nhất từ tháng Tư 2025, và vàng giảm khoảng 1.5% xuống quanh $4,100 một ounce. Thị trường futures nâng xác suất Fed tăng lãi suất vào ngày 28 tháng Mười. Buổi tối, Beige Book mô tả sản xuất tăng trưởng ở hầu hết các khu vực, với chi phí nhiên liệu cao và thuế quan đẩy giá đầu vào tăng lên.

Thứ Năm: buổi sáng dày đặc sự kiện

Báo cáo việc làm của Úc mở đầu ngày với kết quả kém kỳ vọng. Việc làm giảm 39,300 vào tháng Chín, trong khi thị trường kỳ vọng tăng khoảng 20,000, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.7%, mức cao nhất trong năm năm. Đồng dollar Úc giảm sau bản tin, và thị trường hạ xác suất RBA tăng lãi suất vào tháng Mười Một xuống còn khoảng 15%.

GDP Anh tăng 0.1% trong tháng 8, trong khi dự báo trước đó là một mức sụt giảm nhỏ.

Lúc 12:30, bốn bản tin Mỹ đến cùng lúc. Giá sản xuất tăng vọt 1.3% trong tháng, hơn gấp đôi dự báo, một lần nữa do năng lượng dẫn dắt. Bán lẻ tăng 0.8% so với mức dự báo 0.3%, nhưng phần lớn mức tăng đến từ các trạm xăng. Chỉ số Philadelphia Fed giảm xuống 20.9 từ 37.8, vẫn dương nhưng thấp hơn nhiều so với dự báo, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn dưới 200,000.

Thứ Sáu: Warsh giữ lại ý kiến

Phát biểu tại các cuộc họp IMF và World Bank ở Bangkok, Warsh từ chối cho biết Fed sẽ làm gì tại các cuộc họp còn lại trong năm và cho rằng nhà đầu tư nên bám theo dữ liệu thay vì các tín hiệu báo trước. Thị trường hiểu đó là khả năng Fed hành động vào tháng Mười thấp hơn. Đến thứ Sáu, xác suất tăng lãi suất vào tháng Mười đã giảm xuống khoảng 16%, trong khi khả năng tăng lãi suất trước tháng Mười Hai vẫn gần 90%.

Lợi suất, đồng đô la và các cặp tiền tệ chính

Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm bắt đầu tuần ở mức gần 5.2% và giảm xuống khoảng 5.07% vào thứ Sáu, bất chấp dữ liệu nóng.

EUR/USD, thứ Sáu tuần trước

khoảng 1.120

EUR/USD, đáy tuần

gần 1.111, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025

EUR/USD, đóng cửa thứ Sáu

khoảng 1.1225

Chỉ số dollar, Thứ Sáu

gần 102.00, sau khi ở khoảng 102.90 vào thứ Tư

Chỉ số dollar giảm khoảng 0.5% vào thứ Sáu, chấm dứt chuỗi bốn tuần tăng với tuần tệ nhất từ đầu tháng Chín. EUR/USD phá vỡ dưới 1.12 sau báo cáo CPI, rồi phục hồi và kết thúc tuần nhỉnh hơn, tuần tăng đầu tiên sau sáu tuần. USD/JPY giữ quanh 158, dưới vùng 159 đến 160 nơi các trader kỳ vọng Nhật Bản sẽ can thiệp.

Vàng, dầu và cổ phiếu

Vàng giảm xuống quanh $4,100 sau báo cáo CPI, phục hồi khi lợi suất hạ nhiệt, và kết thúc gần $4,167 một ounce, thấp hơn một chút trong tuần.

Dầu là biến động lớn nhất. Brent tăng $3.94, tương đương 3.7%, vào thứ Sáu, đóng cửa ở $109.86, sau khi chạm ngắn hạn $110, mức cao nhất từ tháng Năm. Dầu tăng khoảng 4.9% trong tuần, do các cuộc tấn công vào Ả Rập Xê Út và các đòn đánh của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu của Nga.

Chứng khoán giảm trong đợt bán tháo của các công ty chip và lo ngại về chi tiêu AI. Vào thứ Sáu, S&P 500 giảm 1.1% xuống 7,659.44 và Nasdaq giảm 2.1%, trong khi Dow mất 0.3%. S&P 500 kết thúc tuần giảm khoảng 1.9%.

Tuần này có ý nghĩa gì trên tài khoản challenge

• Phản ứng đầu tiên không phải là phản ứng cuối cùng. Đồng dollar bật tăng sau CPI thứ Tư và trả lại phần lớn mức tăng vào thứ Sáu. Một vị thế trông có vẻ đúng vào chiều thứ Tư có thể bị lỗ hai ngày sau. Hãy tính khối lượng cho toàn bộ thời gian giữ lệnh, không chỉ cho nhịp đầu tiên.
• Bốn bản tin cùng lúc. Cụm tin 12:30 thứ Năm chỉ theo những hướng khác nhau: giá sản xuất nóng, bán lẻ tổng thể mạnh, khảo sát nhà máy yếu. Hãy kiểm tra danh sách sự kiện bị hạn chế trong dashboard của bạn trước những cụm tin như vậy (Challenge Rules 6.5), và nhớ rằng việc đặt buy stop và sell stop quanh một bản tin để bắt nhịp tăng đột biến đầu tiên là news bracketing, hành vi bị cấm (Challenge Rules 7.2(a)).
• Dầu với khối lượng lớn. Brent tăng $3.94 vào thứ Sáu. Trên một lot 1,000 thùng, đó là $3,940, gần gấp đôi dư địa hằng ngày $2,000 trên một tài khoản $50,000 Sprint. Xem tại sao rủi ro 1% là một phần tư ngày của bạn.
• Các bản tin sớm rơi gần ngưỡng reset. Báo cáo việc làm của Úc công bố 30 phút sau khi ngày reset lúc 00:00 giờ server. Lỗ taken trên các cặp AUD khi đó được tính vào ngày mới ngay từ giờ đầu tiên. Thời gian chuyển ngày kéo dài từ khoảng 23:55 đến 00:15, khi giao dịch vẫn được phép nhưng việc khớp lệnh có thể kém hơn (Challenge Rules 6.7).
• Cuối tuần. Vị thế có thể được giữ qua cuối tuần, và giới hạn hằng ngày vẫn áp dụng vào cuối tuần (Challenge Rules 6.6). Với dầu phản ứng trước các cuộc tấn công ở Trung Đông, một gap tại phiên mở cửa thứ Hai được tính như mọi biến động khác, và spread cùng slippage đi vào equity nổi (Challenge Rules 6.8). Xem cách hoạt động của giới hạn drawdown hằng ngày.

Tuần tới

Fed họp vào ngày 27 và 28 tháng Mười, một tuần sau thứ Ba. Bản xem trước đầy đủ các sự kiện của tuần tới sẽ có vào thứ Hai.