Resumen de la semana
Semana del 12 de octubre: inflación caliente y un presidente de la Fed callado
La inflación en EE. UU. subió al 3.7%, los precios al productor saltaron un 1.3% en un mes, las ventas minoristas superaron las previsiones, Australia perdió 39,300 empleos, el presidente de la Fed, Warsh, no dio señales sobre octubre, el Brent alcanzó su nivel más alto desde mayo, y qué significó la semana en una cuenta challenge.
El lunes listamos los eventos de la semana: precios al consumidor de EE. UU., un jueves por la mañana cargado y un discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Aquí está cómo salieron realmente. Los datos de inflación salieron calientes, el dólar subió a su nivel más alto en unos 18 meses el miércoles y luego devolvió las ganancias después de que Warsh se negara a señalar una subida en octubre. Los precios de abajo son del cierre de la sesión del viernes en Nueva York.
Los datos de la semana
| Publicación | Esperado | Resultado |
|---|---|---|
| CPI de EE. UU., septiembre, interanual (miércoles) | 3.6% | 3.7% |
| CPI de EE. UU., septiembre, m/m (miércoles) | 0.6% | 0.6% |
| CPI subyacente de EE. UU., septiembre, m/m (miércoles) | 0.2% | 0.3% |
| CPI subyacente de EE. UU., septiembre, interanual (miércoles) | 2.5% | 2.6% |
| Cambio de empleo de Australia, septiembre (jueves) | +20,000 | −39,300 |
| Tasa de desempleo de Australia (jueves) | 4.6% | 4.7% |
| PIB del Reino Unido, agosto, m/m (jueves) | −0.1% | +0.1% |
| Ventas minoristas de EE. UU., septiembre, m/m (jueves) | 0.3% | 0.8% |
| PPI de EE. UU., septiembre, m/m (jueves) | 0.5% | 1.3%, 6.3% en el año |
| Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, octubre (jueves) | 26.5 | 20.9 |
| Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. (jue) | 195,000 | 199,000 |
Miércoles: precios al consumidor
Los precios al consumidor subieron 0.6% en septiembre, como se esperaba, y la tasa anual subió a 3.7% desde 3.4%, un punto por encima de las previsiones. La gasolina subió 9.1% en el mes y explicó alrededor de la mitad del aumento. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, subió 0.3% en el mes y 2.6% en el año, ambos un punto por encima de lo esperado.
La reacción fue rápida. El índice del dólar subió alrededor de 0.7% a cerca de 102.90, su nivel más alto desde abril de 2025, y el oro cayó alrededor de 1.5% a unos $4,100 la onza. Los mercados de futuros elevaron las probabilidades de una subida de la Fed el 28 de octubre. Por la tarde, el Beige Book describió una manufactura en crecimiento en la mayoría de los distritos, con altos costos de combustible y aranceles empujando al alza los precios de los insumos.
Jueves: una mañana concurrida
El informe de empleo de Australia abrió el día con una decepción. El empleo cayó 39,300 en septiembre frente a un aumento esperado de unos 20,000, y la tasa de desempleo subió a 4.7%, la más alta en cinco años. El dólar australiano cayó con la publicación, y los mercados recortaron las probabilidades de una subida de tasas del RBA en noviembre a alrededor del 15%.
El PIB del Reino Unido creció un 0.1% en agosto, cuando se había previsto una pequeña contracción.
A las 12:30 llegaron juntas las cuatro publicaciones de EE. UU. Los precios al productor saltaron 1.3% en el mes, más del doble de lo previsto, impulsados de nuevo por la energía. Las ventas minoristas subieron 0.8% frente al 0.3% esperado, pero la mayor parte del avance vino de las gasolineras. El índice de la Fed de Filadelfia cayó a 20.9 desde 37.8, aún positivo pero muy por debajo de las previsiones, y las solicitudes de desempleo se mantuvieron por debajo de 200,000.
Viernes: Warsh se contiene
Hablando en las reuniones del FMI y el Banco Mundial en Bangkok, Warsh se negó a decir qué hará la Fed en sus reuniones restantes este año y argumentó que los inversores deberían seguir los datos en lugar de las señales anticipadas. Los mercados lo leyeron como una menor probabilidad de un movimiento en octubre. Para el viernes, las probabilidades de una subida en octubre habían caído a alrededor del 16%, mientras una subida para diciembre se mantenía cerca del 90%.
Rendimientos, el dólar y los pares principales
El rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. empezó la semana cerca de 5.2% y cedió a alrededor de 5.07% el viernes, a pesar de los datos calientes.
- EUR/USD, viernes pasado
- alrededor de 1.120
- EUR/USD, mínimo semanal
- cerca de 1.111, el nivel más bajo desde mayo de 2025
- EUR/USD, cierre del viernes
- alrededor de 1.1225
- Índice del dólar, viernes
- cerca de 102.00, tras unos 102.90 el miércoles
El índice del dólar cayó alrededor de 0.5% el viernes y terminó una racha de cuatro semanas de ganancias con su peor semana desde principios de septiembre. El EUR/USD rompió por debajo de 1.12 tras el informe de CPI, luego se recuperó y cerró la semana ligeramente al alza, su primera ganancia semanal en seis semanas. El USD/JPY se mantuvo cerca de 158, por debajo de la zona de 159 a 160 donde los traders esperan que Japón intervenga.
Oro, petróleo y acciones
El oro cayó a alrededor de $4,100 tras el informe de CPI, se recuperó cuando los rendimientos cedieron y cerró cerca de $4,167 la onza, un poco más abajo en la semana.
El petróleo fue el gran protagonista. El Brent subió $3.94, o 3.7%, el viernes para cerrar en $109.86, tras tocar brevemente $110, su nivel más alto desde mayo. Ganó alrededor de 4.9% en la semana, por los ataques a Arabia Saudita y los ataques ucranianos a refinerías rusas.
Las acciones cayeron por una venta en fabricantes de chips y preocupaciones por el gasto en IA. El viernes el S&P 500 bajó 1.1% a 7,659.44 y el Nasdaq 2.1%, mientras el Dow perdió 0.3%. El S&P 500 cerró la semana con una caída de alrededor de 1.9%.
Lo que significó la semana en una cuenta de challenge
- La primera reacción no es la última. El dólar saltó con el CPI del miércoles y devolvió la mayor parte del avance el viernes. Una posición que parecía correcta el miércoles por la tarde podía estar en pérdidas dos días después. Dimensiona para todo el periodo de tenencia, no para el primer movimiento.
- Cuatro publicaciones a la vez. El grupo de las 12:30 del jueves apuntaba en direcciones distintas: precios al productor calientes, ventas minoristas titulares fuertes, una encuesta fabril débil. Consulta la lista de eventos restringidos en tu dashboard antes de un grupo así (Challenge Rules 6.5), y recuerda que colocar un buy stop y un sell stop alrededor de una publicación para atrapar el primer pico es news bracketing, lo cual está prohibido (Challenge Rules 7.2(a)).
- Petróleo en tamaño grande. El Brent subió $3.94 el viernes. En un lote de 1,000 barriles eso son $3,940, casi el doble del margen diario de $2,000 en un Sprint de $50,000. Consulta por qué el 1% de riesgo es un cuarto de tu día.
- Las publicaciones tempranas caen cerca del reset. El informe de empleo de Australia salió 30 minutos después del reset del día a las 00:00 hora del servidor. Una pérdida tomada en pares AUD contaba entonces contra el nuevo día desde su primera hora. El periodo de rollover va aproximadamente de 23:55 a 00:15, cuando se permite operar pero la ejecución puede ser peor (Challenge Rules 6.7).
- El fin de semana. Las posiciones pueden mantenerse durante el fin de semana, y el límite diario también aplica los fines de semana (Challenge Rules 6.6). Con el petróleo reaccionando a los ataques en Oriente Medio, un gap en la apertura del lunes cuenta como cualquier otro movimiento, y los spreads y el slippage entran en el equity flotante (Challenge Rules 6.8). Consulta cómo funciona el límite de drawdown diario.
Próxima semana
La Fed se reúne el 27 y 28 de octubre, una semana a partir del martes. Una vista previa completa de los eventos de la próxima semana llega el lunes.
Este artículo es un comentario de mercado solo para información. No es una previsión, una recomendación ni asesoramiento financiero, y los precios son aproximados, tomados de informes públicos de mercado en el momento de redactar. VFUNDED ofrece evaluaciones de trading simulado: la actividad de trading es simulada y las recompensas por rendimiento no están garantizadas.