Minggu 12 Oktober: inflasi memanas, ketua Fed yang diam

Pada hari Senin kami mencantumkan event pekan ini: harga konsumen AS, pagi Kamis yang padat, dan pidato Ketua Fed Kevin Warsh. Berikut hasil aktualnya. Data inflasi berjalan panas, dolar naik ke level tertinggi dalam sekitar 18 bulan pada hari Rabu, lalu mengembalikan kenaikan itu setelah Warsh menolak memberi sinyal kenaikan suku bunga Oktober. Harga di bawah diambil dari akhir sesi Jumat di New York.

Data pekan ini

Rabu: harga konsumen

Harga konsumen naik 0.6% pada September, sesuai ekspektasi, dan tingkat tahunan naik ke 3.7% dari 3.4%, sedikit di atas perkiraan. Bensin naik 9.1% dalam sebulan dan menyumbang sekitar separuh kenaikan. Inflasi inti, yang tidak menghitung makanan dan energi, naik 0.3% untuk sebulan dan 2.6% untuk setahun, keduanya sedikit di atas ekspektasi.

Reaksinya cepat. Indeks dolar naik sekitar 0.7% ke dekat 102.90, tertinggi sejak April 2025, dan emas turun sekitar 1.5% ke sekitar $4,100 per ounce. Pasar futures menaikkan peluang kenaikan suku bunga Fed pada 28 Oktober. Pada malam hari, Beige Book menggambarkan manufaktur yang tumbuh di sebagian besar distrik, dengan biaya bahan bakar tinggi dan tarif yang mendorong harga input naik.

Kamis: pagi yang padat

Laporan pekerjaan Australia membuka hari dengan hasil di bawah ekspektasi. Lapangan kerja turun 39,300 pada September dibanding kenaikan sekitar 20,000 yang diharapkan, dan tingkat pengangguran naik ke 4.7%, tertinggi dalam lima tahun. Dolar Australia turun setelah rilis, dan pasar memangkas peluang kenaikan suku bunga RBA pada November menjadi sekitar 15%.

GDP Inggris tumbuh 0.1% di bulan Agustus, padahal sebelumnya diprediksi kontraksi kecil.

Pada 12:30 keempat rilis AS datang bersamaan. Harga produsen melonjak 1.3% dalam sebulan, lebih dari dua kali lipat perkiraan, lagi-lagi didorong energi. Penjualan ritel naik 0.8% dibanding perkiraan 0.3%, tapi sebagian besar kenaikan datang dari pom bensin. Indeks Philadelphia Fed turun ke 20.9 dari 37.8, masih positif tapi jauh di bawah perkiraan, dan klaim pengangguran tetap di bawah 200,000.

Jumat: Warsh menahan diri

Berbicara di pertemuan IMF dan Bank Dunia di Bangkok, Warsh menolak menyatakan apa yang akan dilakukan Fed pada sisa pertemuan tahun ini dan berargumen bahwa investor harus mengikuti data, bukan sinyal awal. Pasar membaca itu sebagai peluang lebih rendah untuk pergerakan Oktober. Pada hari Jumat peluang kenaikan suku bunga Oktober turun ke sekitar 16%, sementara kenaikan hingga Desember tetap dekat 90%.

Yield, dolar dan pasangan mata uang utama

Yield 10 tahun AS memulai pekan dekat 5.2% dan mereda ke sekitar 5.07% pada hari Jumat, meski data yang panas.

EUR/USD, Jumat lalu

sekitar 1.120

EUR/USD, terendah pekanan

dekat 1.111, terendah sejak Mei 2025

EUR/USD, penutupan Jumat

sekitar 1.1225

Indeks dolar, Jumat

dekat 102.00, setelah sekitar 102.90 pada hari Rabu

Indeks dolar turun sekitar 0.5% pada hari Jumat dan mengakhiri rentetan kemenangan empat pekan dengan pekan terburuknya sejak awal September. EUR/USD menembus di bawah 1.12 setelah laporan CPI, lalu pulih dan ditutup pekan sedikit lebih tinggi, kenaikan pekanan pertamanya dalam enam pekan. USD/JPY tetap dekat 158, di bawah area 159 hingga 160 tempat para trader mengantisipasi intervensi Jepang.

Emas, minyak dan saham

Emas turun ke sekitar $4,100 setelah laporan CPI, pulih saat yield mereda, dan ditutup dekat $4,167 per ounce, sedikit lebih rendah dalam sepekan.

Minyak jadi penggerak terbesar. Brent naik $3.94, atau 3.7%, pada hari Jumat dan ditutup di $109.86, setelah sempat menyentuh $110, tertinggi sejak Mei. Ia naik sekitar 4.9% dalam sepekan, akibat serangan di Arab Saudi dan serangan Ukraina ke kilang-kilang Rusia.

Saham turun akibat sell-off di sektor pembuat chip dan kekhawatiran soal belanja AI. Pada hari Jumat S&P 500 turun 1.1% ke 7,659.44 dan Nasdaq 2.1%, sementara Dow kehilangan 0.3%. S&P 500 ditutup pekan ini turun sekitar 1.9%.

Apa arti pekan ini bagi akun challenge

• Reaksi pertama bukan yang terakhir. Dolar melonjak saat CPI hari Rabu dan mengembalikan sebagian besar kenaikannya pada hari Jumat. Posisi yang terlihat benar pada sore hari Rabu bisa under water dua hari kemudian. Sesuaikan ukuran untuk seluruh periode holding, bukan untuk pergerakan pertama.
• Empat rilis sekaligus. Klaster 12:30 hari Kamis menunjuk ke arah yang berbeda: harga produsen yang panas, penjualan ritel headline yang kuat, survei pabrik yang lemah. Cek daftar event terbatas di dashboard kamu sebelum klaster seperti ini (Challenge Rules 6.5), dan ingat bahwa menempatkan buy stop dan sell stop di sekitar sebuah rilis untuk menangkap spike pertama adalah news bracketing, yang dilarang (Challenge Rules 7.2(a)).
• Minyak dalam ukuran besar. Brent naik $3.94 pada hari Jumat. Pada satu lot berisi 1,000 barel itu berarti $3,940, hampir dua kali lipat ruang harian $2,000 pada akun $50,000 Sprint. Lihat kenapa risiko 1% adalah seperempat harimu.
• Rilis awal berada dekat dengan reset. Laporan pekerjaan Australia keluar 30 menit setelah reset harian pada 00:00 waktu server. Kerugian yang diambil pada pasangan AUD saat itu dihitung terhadap hari baru sejak jam pertamanya. Periode rollover berjalan dari sekitar 23:55 hingga 00:15, saat trading diizinkan tapi eksekusi bisa lebih buruk (Challenge Rules 6.7).
• Akhir pekan. Posisi bisa ditahan melewati akhir pekan, dan batas harian juga berlaku di akhir pekan (Challenge Rules 6.6). Dengan minyak yang bereaksi terhadap serangan di Timur Tengah, gap di pembukaan hari Senin dihitung seperti pergerakan lainnya, dan spread serta slippage masuk ke floating equity (Challenge Rules 6.8). Lihat cara kerja batas drawdown harian.

Minggu depan

Fed bertemu pada 27 dan 28 Oktober, sepekan dari hari Selasa. Pratinjau lengkap event pekan depan hadir pada hari Senin.