28 Eylül haftası: istihdam verileri beklentiyi kaçırdı, Ekim faiz artırımı zayıfladı

Pazartesi günü haftanın olaylarını listeledik: bir RBA kararı, PCE, ISM, ABD iş raporu ve Euro Bölgesi enflasyonu. İşte gerçekte nasıl sonuçlandılar. Haftanın çoğu dolar ve getirilerin yükselmesiyle geçti. Cuma günü tek bir veriyle bu durum tersine döndü. Aşağıdaki fiyatlar Cuma öğleden sonra New York saatiyle, haftanın son işlem seansının sonuna yakın bir zamandadır.

Haftanın verileri

Salı ve Çarşamba: Sidney'de artırım, Washington'da yumuşak enflasyon

RBA, nakit faiz oranını %4.60'a yükseltti, bu yıl dördüncü artırım ve neredeyse 15 yılın en yüksek seviyesi. Karar tamamen bekleniyordu, bu yüzden AUD'daki daha büyük hareket bir gün sonra geldi. Avustralya enflasyonu %4.0'a sıçradı, ancak Avustralya doları düştü, çünkü piyasalar bu veriyi hemen ek bir artırım için daha az baskı olarak okudu.

ABD'de çekirdek PCE Ağustos'ta %0.2 arttı, beklenen %0.3'ten daha düşük ve yıllık oran %3.3'ten %3.0'a geriledi. Bu düşüşün bir kısmı, BEA'nın bazı fiyatları ölçme yöntemindeki yıllık değişiklikten kaynaklandı, sadece fiyatların soğumasından değil.

Perşembe: fabrikalar yavaşladı, fiyatlar ısındı

ISM imalat endeksi 54.5'e geriledi ve dokuzuncu ayında da büyüme bölgesinde kaldı, ancak ödenen fiyatlar bileşeni 71.1'den 77.9'a sıçradı. Sıcak gelen fiyat verisi, Cuma öncesinde Ekim'de faiz artırımı senaryosunu canlı tuttu.

Cuma: iki veri, iki yön

Euro bölgesi enflasyonu önce geldi, %3.8, %3.2'den yükseldi ve tahminlerin üzerinde. Enerji fiyatları yıllık %18.8 arttı ve bunun yaklaşık yarısını açıkladı. Çekirdek enflasyon %2.5'e yükseldi.

Sonra ABD iş raporu. İstihdam sadece 29,000 arttı, beklenen yaklaşık 84,000'e karşılık, ve revizyonlar Temmuz ve Ağustos'tan 60,000 işi çıkardı, Temmuz şimdi kayıp gösteriyor. İşsizlik %4.2'ye yükseldi ve yıllık ücret artışı %3.0'a yavaşladı, 2021'den bu yana en yavaş. Rapor sonrası CME FedWatch, Fed'in Ekim'de faiz tutma olasılığını yaklaşık %77 gösterdi, piyasalar hafta başında yüksek bir artırım ihtimali fiyatlamıştı.

Getiriler, dolar ve ana pariteler

ABD 10 yıllık getirisi hafta başında 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İş raporuyla düştü, sonra tekrar yükseldi ve Cuma öğleden sonra %5.28 civarında durdu.

EUR/USD, geçen Cuma

yaklaşık 1.139

EUR/USD, haftalık düşük

yaklaşık 1.1215

EUR/USD, Cuma öğleden sonra

yaklaşık 1.128

Dolar endeksi, haftanın en yükseği

102'ye yakın, Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviye

EUR/USD dördüncü hafta üst üste düştü ve Mayıs 2025'te son görülen bir seviyeye dokundu, istihdam verilerinden sonra toparlanmadan önce. Dolar endeksi Eylül'de %2 kazandı, Haziran'dan bu yana en iyi ayı.

Gold, oil ve hisse senetleri

Altın Cuma sabahı itibarıyla haftada %3'ten fazla düşüşle, ons başına $4,155'e yakın seyretti ve üst üste ikinci haftalık kaybını yaşadı; yüksek getiriler ve güçlü dolar baskı yarattı. İstihdam raporu onu $4,200'ün üzerine çekti.

Petrol yeniden $100'ın altına indi. Brent, ek ham petrol ve dizel stok salımı görüşmelerine dair haberlerle Cuma günü %3'e yakın düşerek yaklaşık $99.70'e geriledi; ABD ise üçüncü bir uçak gemisi saldırı grubunun Orta Doğu'ya yöneldiğini açıkladı.

Hisse senetleri Cuma günü faiz artırımı bahisleri azalınca yükseldi. S&P 500 %0.7 artışla 7,722.72'ye çıktı ve Nasdaq %1.2 kazandı, ancak S&P ve Dow haftayı hâlâ düşük kapattı.

Haftanın bir challenge hesabı için anlamı

• Haftayı tersine çeviren bir veri. Dört günlük dolar gücü Cuma günü dakikalar içinde kısmen geri alındı. Haftanın trendi üzerine kurulan ve istihdam verilerine kadar tutulan bir pozisyon, tüm veriyi risk olarak taşıdı. Bunu günün alanına göre boyutlandır, bakiyeye göre değil. $50,000'lık bir Sprint'te bu alan $2,000'dır. Neden %1 riskin gününün çeyreği olduğunu gör.
• Bir günde iki patlama. Euro bölgesi enflasyonu ve ABD istihdam verileri Cuma günü açıklandı. Her birinin etrafında spreadler genişleyebilir ve emirler kayma ile gerçekleşebilir; ikisi de günlük limitin izlediği değişken öz sermayeye yansır (Challenge Kuralları 6.8).
• İlk hareket her zaman asıl hareket değildir. Getiriler istihdam raporuyla düştü, sonra saatler içinde tekrar yükseldi. Veriyi kendi görüşüne göre işlemek serbesttir. Ani sıçramayı yakalamak için verinin etrafına karşıt emirler koymak haber çerçevelemesidir (news bracketing) ve yasaktır (Challenge Kuralları 7.2(a)). Şirket ayrıca yüksek etkili olaylar etrafında işlem yapmayı kısıtlayabilir ve bu kısıtlamalar panelinde yayınlanır (Challenge Kuralları 6.5).
• Altın büyük boyutta. Altında $40'lık bir dalgalanma, bir lotta $4,000'dır; bu, $50,000'lık bir Sprint'te günlük alanın iki katıdır. Altın Cuma günü tek başına yaklaşık bu kadar hareket etti.
• Hafta sonu. Pozisyonlar hafta sonu boyunca tutulabilir ve günlük limit hafta sonları da geçerlidir (Challenge Kuralları 6.6). Orta Doğu manşetleri petrolü hâlâ hareket ettirirken, Pazartesi açılışındaki bir boşluk diğer her hareket gibi sayılır. Günlük drawdown limitinin nasıl çalıştığını gör.

Gelecek hafta

İş raporu geride kaldığına göre, dikkat Fed'in 28 Ekim toplantısı öncesindeki bir sonraki ABD enflasyon verilerine çevrildi. Haftanın olaylarının tam önizlemesi Pazartesi günü gelecek.