Minggu 28 September: payrolls meleset, kenaikan suku bunga Oktober memudar

Pada hari Senin kami mencantumkan acara-acara minggu ini: keputusan RBA, PCE, ISM, laporan pekerjaan AS dan inflasi zona euro. Berikut hasil aktualnya. Sebagian besar minggu berjalan tentang dolar dan yield yang terus naik. Jumat membalikkan hal itu dalam satu rilis. Harga di bawah adalah per Jumat sore waktu New York, sekitar akhir sesi terakhir minggu ini.

Data pekan ini

Selasa dan Rabu: kenaikan suku bunga di Sydney, inflasi yang lebih lunak di Washington

RBA menaikkan suku bunga kasnya ke 4.60%, kenaikan keempat tahun ini dan level tertinggi dalam hampir 15 tahun. Keputusan itu memang sudah diperkirakan, jadi pergerakan AUD yang lebih besar justru terjadi sehari kemudian. Inflasi Australia melonjak ke 4.0%, namun dolar Australia turun, karena pasar membaca angka itu sebagai tekanan yang lebih kecil untuk kenaikan langsung berikutnya.

Di AS, core PCE naik 0.2% di bulan Agustus, lebih dingin dari 0.3% yang diperkirakan, dan tingkat tahunannya turun ke 3.0% dari 3.3%. Sebagian penurunan itu berasal dari perubahan tahunan dalam cara BEA mengukur beberapa harga, bukan hanya dari pendinginan harga.

Kamis: pabrik melambat, harga memanas

Indeks manufaktur ISM turun ke 54.5, masih dalam ekspansi untuk bulan kesembilan, tetapi komponen harga yang dibayar melonjak ke 77.9 dari 71.1. Pembacaan harga yang panas menjaga skenario kenaikan Oktober tetap hidup menjelang Jumat.

Jumat: dua rilis, dua arah

Inflasi zona euro datang lebih dulu, di 3.8%, naik dari 3.2% dan di atas perkiraan. Harga energi naik 18.8% secara tahunan dan menjelaskan hampir separuhnya. Inflasi inti naik ke 2.5%.

Lalu laporan pekerjaan AS. Payrolls hanya naik 29,000, dibanding sekitar 84,000 yang diperkirakan, dan revisi menghapus 60,000 pekerjaan dari Juli dan Agustus, dengan Juli kini menunjukkan penurunan. Pengangguran naik ke 4.2% dan pertumbuhan upah tahunan melambat ke 3.0%, yang paling lambat sejak 2021. Setelah laporan itu, CME FedWatch menunjukkan sekitar 77% peluang Fed menahan suku bunga di Oktober, setelah pasar sebelumnya menghitung peluang tinggi adanya kenaikan menjelang minggu ini.

Yield, dolar dan pasangan mata uang utama

Yield 10 tahun AS menyentuh level tertingginya sejak 2002 di awal minggu. Ia turun setelah laporan pekerjaan, lalu berbalik naik lagi dan berada di dekat 5.28% pada Jumat sore.

EUR/USD, Jumat lalu

sekitar 1.139

EUR/USD, terendah pekanan

sekitar 1.1215

EUR/USD, Jumat sore

sekitar 1.128

Indeks dolar, tertinggi pekan ini

dekat 102, tertinggi sejak April 2025

EUR/USD turun selama empat pekan berturut-turut dan menyentuh level yang terakhir terlihat pada Mei 2025, sebelum rebound setelah data lapangan kerja. Indeks dolar naik 2% di bulan September, bulan terbaiknya sejak Juni.

Emas, minyak dan saham

Gold turun lebih dari 3% dalam sepekan per Jumat pagi, di dekat $4,155 per ounce, kerugian pekanan keduanya secara berurutan, karena yield yang tinggi dan dolar yang kuat membebani. Laporan jobs menaikkannya kembali ke atas $4,200.

Minyak kembali jatuh di bawah $100. Brent turun mendekati 3% pada hari Jumat ke sekitar $99.70, menyusul laporan tentang pembicaraan pelepasan tambahan stok minyak mentah dan solar, bahkan saat AS mengumumkan carrier strike group ketiga sedang menuju Timur Tengah.

Saham menguat pada hari Jumat saat taruhan kenaikan suku bunga melemah. S&P 500 naik 0.7% ke 7,722.72 dan Nasdaq naik 1.2%, tapi S&P dan Dow tetap menutup pekan ini lebih rendah.

Apa arti pekan ini bagi akun challenge

• Sebuah rilis yang membalikkan arah pekan ini. Empat hari kekuatan dolar sebagian hilang dalam hitungan menit pada hari Jumat. Posisi yang dibangun mengikuti tren pekan dan ditahan sampai laporan payrolls membawa seluruh risiko rilis tersebut. Sesuaikan ukurannya dengan ruang tersisa hari itu, bukan dengan saldo. Pada Sprint $50,000, ruang tersisa itu adalah $2,000. Lihat kenapa risiko 1% adalah seperempat harimu.
• Dua lonjakan dalam satu hari. Inflasi Eurozone dan data lapangan kerja AS sama-sama rilis pada hari Jumat. Spread bisa melebar dan eksekusi bisa slip di sekitar masing-masing rilis, dan keduanya dihitung terhadap floating equity, yang dipantau oleh batas harian (Challenge Rules 6.8).
• Pergerakan pertama belum tentu pergerakan yang menentukan. Yield turun saat laporan lapangan kerja rilis, lalu naik lagi dalam hitungan jam. Trading saat rilis berdasarkan pandanganmu sendiri diperbolehkan. Tapi memasang order berlawanan di sekitar rilis untuk menangkap lonjakan adalah news bracketing, dan itu dilarang (Challenge Rules 7.2(a)). Perusahaan juga bisa membatasi trading di sekitar event berdampak tinggi, dan pembatasan tersebut dipublikasikan di dashboard-mu (Challenge Rules 6.5).
• Gold dalam ukuran besar. Pergerakan $40 pada gold bernilai $4,000 untuk satu lot, dua kali lipat ruang harian pada Sprint $50,000. Pada hari Jumat saja, gold bergerak sekitar sebesar itu.
• Akhir pekan. Posisi bisa ditahan melewati akhir pekan, dan batas harian tetap berlaku di akhir pekan (Challenge Rules 6.6). Dengan berita Timur Tengah yang masih menggerakkan harga minyak, gap di pembukaan Senin dihitung seperti pergerakan lainnya. Lihat cara kerja drawdown harian / batas kerugian harian.

Minggu depan

Dengan laporan pekerjaan sudah selesai, perhatian beralih ke putaran data inflasi AS berikutnya menjelang pertemuan Fed pada 28 Oktober. Pratinjau lengkap acara minggu ini hadir pada hari Senin.