Semana de 28 de setembro: payrolls abaixo do esperado, alta de outubro perde força

Na segunda-feira, listamos os eventos da semana: uma decisão do RBA, PCE, ISM, o relatório de empregos dos EUA e a inflação da zona do euro. Aqui está como eles realmente ocorreram. A maior parte da semana foi sobre o dólar e os rendimentos subindo gradualmente. Sexta-feira inverteu isso em um único comunicado. Os preços abaixo são de sexta-feira à tarde, horário de Nova York, perto do fim da última sessão da semana.

Os dados da semana

Terça e quarta-feira: uma alta de juros em Sydney, inflação mais suave em Washington

O RBA elevou sua taxa de juros para 4.60%, sua quarta alta este ano e o nível mais alto em quase 15 anos. A decisão era totalmente esperada, então o movimento maior no AUD veio um dia depois. A inflação australiana saltou para 4.0%, mas o dólar australiano caiu, já que os mercados leram o número como menos pressão para uma alta imediata adicional.

Nos EUA, o núcleo do PCE subiu 0.2% em agosto, mais frio do que os 0.3% esperados, e a taxa anual caiu para 3.0% de 3.3%. Parte dessa queda veio de uma mudança anual na forma como o BEA mede alguns preços, não apenas do resfriamento dos preços.

Quinta-feira: fábricas mais lentas, preços mais quentes

O índice de manufatura ISM caiu para 54.5, ainda em expansão pelo nono mês, mas o componente de preços pagos saltou para 77.9 de 71.1. Uma leitura de preços quente manteve vivo o caso de alta em outubro até sexta-feira.

Sexta-feira: dois comunicados, duas direções

A inflação da zona do euro veio primeiro, em 3.8%, acima de 3.2% e acima das previsões. Os preços de energia subiram 18.8% no ano e explicaram quase metade disso. A inflação subjacente subiu para 2.5%.

Então o relatório de empregos dos EUA. As folhas de pagamento subiram apenas 29,000, contra cerca de 84,000 esperados, e as revisões removeram 60,000 empregos de julho e agosto, com julho agora mostrando uma perda. O desemprego subiu para 4.2% e o crescimento salarial anual desacelerou para 3.0%, o mais lento desde 2021. Após o relatório, o CME FedWatch mostrou cerca de 77% de chance de o Fed manter em outubro, depois que os mercados precificaram uma alta probabilidade de alta no início da semana.

Rendimentos, o dólar e os principais pares

O rendimento do título de 10 anos dos EUA atingiu seu nível mais alto desde 2002 no início da semana. Ele caiu com o relatório de empregos, depois subiu novamente e ficou perto de 5.28% na tarde de sexta-feira.

EUR/USD, última sexta-feira

cerca de 1.139

EUR/USD, mínima semanal

cerca de 1.1215

EUR/USD, tarde de sexta-feira

about 1.128

Índice do dólar, máxima da semana

perto de 102, o maior desde abril de 2025

EUR/USD caiu pela quarta semana consecutiva e tocou um nível visto pela última vez em maio de 2025, antes de saltar após o payroll. O índice do dólar ganhou 2% em setembro, seu melhor mês desde junho.

Ouro, petróleo e ações

Ouro caiu mais de 3% na semana até a manhã de sexta-feira, perto de $4,155 a onça, sua segunda perda semanal consecutiva, com rendimentos altos e um dólar firme pesando. O relatório de empregos o puxou de volta acima de $4,200.

Petróleo caiu abaixo de $100 novamente. O Brent caiu quase 3% na sexta-feira para cerca de $99.70, com relatos de conversas sobre liberações adicionais de estoques de petróleo bruto e diesel, mesmo com os EUA dizendo que um terceiro grupo de ataque de porta-aviões estava indo para o Oriente Médio.

Ações subiram na sexta-feira com o recuo das apostas de aumento de juros. O S&P 500 subiu 0.7% para 7,722.72 e o Nasdaq ganhou 1.2%, mas o S&P e o Dow ainda fecharam a semana em baixa.

O que a semana significou em uma conta de challenge

• Uma divulgação que reverte a semana. Quatro dias de força do dólar foram parcialmente desfeitos em minutos na sexta-feira. Uma posição construída na tendência da semana e mantida até o payroll carregou toda a divulgação como risco. Dimensione-a contra o espaço do dia, não contra o saldo. Em um Sprint de $50,000, esse espaço é de $2,000. Veja por que 1% de risco é um quarto do seu dia.
• Dois surtos em um dia. A inflação da zona do euro e o payroll dos EUA chegaram na sexta-feira. Os spreads podem se alargar e as execuções podem escorregar em torno de cada um, e ambos contam contra o patrimônio flutuante, que é o que o limite diário monitora (Regras do Challenge 6.8).
• O primeiro movimento nem sempre é o movimento. Os rendimentos caíram com o relatório de empregos e depois subiram novamente em poucas horas. Operar a divulgação com sua própria visão é permitido. Colocar ordens opostas ao redor dela para capturar o pico é enquadramento de notícias, e é proibido (Regras do Challenge 7.2(a)). A empresa também pode restringir o trading em torno de eventos de alto impacto, e essas restrições são publicadas no seu painel (Regras do Challenge 6.5).
• Ouro em tamanho. Um movimento de $40 no ouro é $4,000 em um lote, o dobro do espaço diário em um Sprint de $50,000. O ouro se moveu cerca disso apenas na sexta-feira.
• O fim de semana. Posições podem ser mantidas durante o fim de semana, e o limite diário também se aplica nos fins de semana (Regras do Challenge 6.6). Com manchetes do Oriente Médio ainda movendo o petróleo, um gap na abertura de segunda-feira conta como qualquer outro movimento. Veja como funciona o limite de drawdown diário.

Próxima semana

Com o relatório de empregos fora do caminho, a atenção se volta para a próxima rodada de dados de inflação dos EUA antes da reunião do Fed em 28 de outubro. Uma prévia completa dos eventos da semana chega na segunda-feira.