Tuần của ngày 28 tháng Chín: số liệu payrolls thất vọng, kịch bản tăng lãi suất vào tháng Mười mờ dần

Vào thứ Hai, chúng tôi đã liệt kê các sự kiện trong tuần: quyết định của RBA, PCE, ISM, báo cáo việc làm Mỹ và lạm phát khu vực eurozone. Đây là cách chúng thực tế diễn ra. Phần lớn tuần xoay quanh đồng đô la và lợi suất tăng dần đều. Thứ Sáu đã đảo ngược xu hướng đó chỉ trong một bản tin. Các mức giá dưới đây tính đến chiều thứ Sáu theo giờ New York, khoảng thời gian kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần.

Số liệu trong tuần

Thứ Ba và Thứ Tư: tăng lãi suất ở Sydney, lạm phát mềm hơn ở Washington

RBA đã nâng lãi suất tiền mặt lên 4.60%, đợt tăng thứ tư trong năm và là mức cao nhất trong gần 15 năm. Quyết định này đã được dự đoán từ trước, nên biến động lớn hơn của AUD đến một ngày sau đó. Lạm phát Úc tăng vọt lên 4.0%, nhưng đồng đô la Úc lại giảm, vì thị trường xem con số này là áp lực không đủ để tăng lãi suất thêm ngay lập tức.

Tại Mỹ, core PCE tăng 0.2% trong tháng 8, thấp hơn mức 0.3% dự kiến, và mức tăng hằng năm giảm xuống 3.0% từ 3.3%. Một phần của mức giảm này đến từ thay đổi phương pháp đo lường một số mức giá của BEA, chứ không chỉ do giá hạ nhiệt.

Thứ Năm: sản xuất chậm lại, giá cả nóng hơn

Chỉ số ISM sản xuất giảm nhẹ xuống 54.5, vẫn trong vùng mở rộng tháng thứ chín, nhưng thành phần giá phải trả tăng vọt lên 77.9 từ 71.1. Con số giá nóng này giữ cho kịch bản tăng lãi tháng 10 còn sống trước phiên thứ Sáu.

Thứ Sáu: hai bản tin, hai hướng đi

Lạm phát khu vực eurozone đến trước, ở mức 3.8%, tăng từ 3.2% và cao hơn dự báo. Giá năng lượng tăng 18.8% so với cùng kỳ và chiếm gần một nửa mức tăng đó. Lạm phát cơ bản tăng lên 2.5%.

Tiếp theo là báo cáo việc làm Mỹ. Số việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng 29,000, trong khi dự báo khoảng 84,000, và các điều chỉnh đã loại bỏ 60,000 việc làm khỏi số liệu tháng Bảy và tháng Tám, với tháng Bảy hiện cho thấy mức giảm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2% và tăng trưởng lương hằng năm chậm lại còn 3.0%, mức chậm nhất từ năm 2021. Sau báo cáo, CME FedWatch cho thấy khoảng 77% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất vào tháng Mười, sau khi thị trường đã định giá xác suất tăng lãi suất cao trước khi bước vào tuần.

Lợi suất, đồng đô la và các cặp tiền tệ chính

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đầu tuần đã chạm mức cao nhất từ năm 2002. Nó giảm nhẹ sau báo cáo việc làm, sau đó tăng trở lại và đứng gần 5.28% vào chiều thứ Sáu.

EUR/USD, thứ Sáu tuần trước

khoảng 1.139

EUR/USD, đáy tuần

khoảng 1.1215

EUR/USD, chiều thứ Sáu

khoảng 1.128

Chỉ số đồng USD, đỉnh của tuần

gần 102, cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025

EUR/USD giảm trong tuần thứ tư liên tiếp và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025, trước khi bật lại sau bản tin việc làm. Chỉ số đồng USD tăng 2% trong tháng 9, tháng tăng trưởng tốt nhất của chỉ số này kể từ tháng Sáu.

Vàng, dầu và cổ phiếu

Vàng giảm hơn 3% trong tuần tính đến sáng thứ Sáu, quanh mức $4,155 một ounce, tuần mất giá thứ hai liên tiếp, khi lợi suất cao và đồng USD mạnh đè nén. Bản tin việc làm đã kéo vàng lên lại trên $4,200.

Dầu một lần nữa rơi xuống dưới $100. Brent giảm gần 3% vào thứ Sáu xuống khoảng $99.70, sau các báo cáo về đàm phán giải phóng thêm dự trữ dầu thô và diesel, ngay cả khi Mỹ cho biết nhóm tàu sân bay thứ ba đang hướng đến Trung Đông.

Cổ phiếu tăng mạnh vào thứ Sáu khi kỳ vọng tăng lãi suất phai nhạt. S&P 500 tăng 0.7% lên 7,722.72 và Nasdaq tăng 1.2%, nhưng S&P và Dow vẫn kết thúc tuần thấp hơn.

Tuần này có ý nghĩa gì trên tài khoản challenge

• Một bản tin đảo ngược cả tuần. Bốn ngày đồng USD mạnh đã bị xóa bỏ một phần chỉ trong vài phút vào thứ Sáu. Một vị thế bám theo xu hướng tuần và giữ qua bản tin việc làm mang toàn bộ rủi ro của bản tin đó. Định cỡ vị thế theo khoảng còn lại trong ngày, không phải theo số dư. Trên tài khoản Sprint $50,000, khoảng còn lại đó là $2,000. Xem tại sao rủi ro 1% chỉ bằng một phần tư ngày của bạn.
• Hai đợt biến động trong một ngày. Lạm phát Eurozone và bản tin việc làm Mỹ cùng đổ xuống vào thứ Sáu. Spread có thể nới rộng và lệnh có thể khớp trượt quanh từng bản tin, và cả hai đều tác động đến equity đang nổi, thứ mà giới hạn hằng ngày theo dõi (Challenge Rules 6.8).
• Phân tích đầu tiên không phải lúc nào cũng là phân tích cuối cùng. Lợi suất giảm sau bản tin việc làm, rồi tăng trở lại chỉ vài giờ sau. Bạn được phép giao dịch bản tin theo quan điểm riêng của mình. Đặt lệnh đối lập quanh bản tin để bắt biến động đột ngột là news bracketing, và điều đó bị cấm (Challenge Rules 7.2(a)). Công ty cũng có thể hạn chế giao dịch quanh các sự kiện tác động cao, và những hạn chế đó được công bố trên dashboard của bạn (Challenge Rules 6.5).
• Vàng với khối lượng lớn. Biên độ $40 của vàng tương đương $4,000 trên một lot, gấp đôi khoảng còn lại trong ngày trên tài khoản Sprint $50,000. Riêng thứ Sáu vàng đã di chuyển khoảng chừng vậy.
• Cuối tuần. Bạn có thể giữ vị thế qua cuối tuần, và giới hạn hằng ngày vẫn áp dụng vào cuối tuần (Challenge Rules 6.6). Khi các tin tức Trung Đông vẫn đang tác động đến dầu, một gap tại phiên mở cửa thứ Hai cũng được tính như mọi biến động khác. Xem cách hoạt động của giới hạn drawdown hằng ngày.

Tuần tới

Sau khi báo cáo việc làm đã qua, sự chú ý chuyển sang đợt dữ liệu lạm phát Mỹ tiếp theo trước cuộc họp của Fed vào ngày 28 tháng Mười. Bản xem trước đầy đủ các sự kiện trong tuần sẽ có vào thứ Hai.