Semana del 28 de septiembre: nóminas decepcionan, subida de octubre se desvanece

El lunes listamos los eventos de la semana: una decisión del RBA, PCE, ISM, el informe de empleo de EE. UU. y la inflación de la eurozona. Aquí está cómo resultaron realmente. La mayor parte de la semana giró en torno al dólar y los rendimientos subiendo. El viernes cambió eso con una sola publicación. Los precios de abajo son de la tarde del viernes, hora de Nueva York, cerca del final de la última sesión de la semana.

Los datos de la semana

Martes y miércoles: una subida en Sídney, inflación más suave en Washington

El RBA subió su tasa de efectivo al 4.60%, su cuarta subida este año y el nivel más alto en casi 15 años. La decisión era totalmente esperada, así que el mayor movimiento en el AUD llegó un día después. La inflación australiana saltó al 4.0%, pero el dólar australiano cayó, ya que los mercados leyeron la cifra como menos presión para una subida inmediata adicional.

En EE. UU., el PCE subyacente subió un 0.2% en agosto, por debajo del 0.3% esperado, y la tasa anual bajó a 3.0% desde 3.3%. Parte de esa caída se debe a un cambio anual en la forma en que el BEA mide algunos precios, no solo a que los precios se estén enfriando.

Jueves: fábricas más lentas, precios más calientes

El índice manufacturero ISM bajó a 54.5, aún en expansión por noveno mes, pero el componente de precios pagados saltó a 77.9 desde 71.1. Una lectura de precios caliente mantuvo vivo el caso de una subida en octubre de cara al viernes.

Viernes: dos publicaciones, dos direcciones

La inflación de la eurozona llegó primero, en 3.8%, por encima del 3.2% y superando las previsiones. Los precios de la energía subieron un 18.8% interanual y explicaron cerca de la mitad. La inflación subyacente subió al 2.5%.

Luego, el informe de empleo de EE. UU. Las nóminas aumentaron solo 29,000, frente a unos 84,000 esperados, y las revisiones eliminaron 60,000 empleos de julio y agosto, con julio mostrando ahora una pérdida. El desempleo subió al 4.2% y el crecimiento salarial anual se desaceleró al 3.0%, el más lento desde 2021. Tras el informe, CME FedWatch mostró alrededor de un 77% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en octubre, después de que los mercados hubieran descontado una alta probabilidad de una subida al inicio de la semana.

Rendimientos, el dólar y los pares principales

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años tocó su nivel más alto desde 2002 a principios de la semana. Bajó con el informe de empleo, luego volvió a subir y se situó cerca del 5.28% el viernes por la tarde.

EUR/USD, viernes pasado

alrededor de 1.139

EUR/USD, mínimo semanal

alrededor de 1.1215

EUR/USD, viernes por la tarde

alrededor de 1.128

Índice del dólar, máximo de la semana

cerca de 102, el más alto desde abril de 2025

EUR/USD cayó por cuarta semana consecutiva y tocó un nivel visto por última vez en mayo de 2025, antes de rebotar tras las nóminas. El índice del dólar ganó un 2% en septiembre, su mejor mes desde junio.

Oro, petróleo y acciones

El oro cayó más del 3% en la semana para el viernes por la mañana, cerca de $4,155 la onza, su segunda pérdida semanal consecutiva, mientras los altos rendimientos y un dólar firme pesaban. El informe de empleo lo devolvió por encima de $4,200.

El petróleo volvió a caer por debajo de $100. El Brent bajó cerca del 3% el viernes hasta unos $99.70, por informes de conversaciones sobre liberaciones adicionales de crudo y diésel, incluso cuando EE. UU. dijo que un tercer grupo de ataque de portaaviones se dirigía a Oriente Medio.

Las acciones subieron el viernes mientras se desvanecían las apuestas de subidas de tasas. El S&P 500 subió un 0.7% hasta 7,722.72 y el Nasdaq ganó un 1.2%, pero el S&P y el Dow aún terminaron la semana a la baja.

Lo que significó la semana en una cuenta de challenge

• Un dato que revierte la semana. Cuatro días de fortaleza del dólar se deshicieron en parte en minutos el viernes. Una posición construida sobre la tendencia de la semana y mantenida hasta el informe de empleo llevó todo el dato como riesgo. Dimensiona contra el margen del día, no contra el saldo. En un Sprint de $50,000 ese margen es de $2,000. Consulta por qué el 1% de riesgo es un cuarto de tu día.
• Dos ráfagas en un día. La inflación de la eurozona y las nóminas de EE. UU. llegaron ambas el viernes. Los spreads pueden ampliarse y las ejecuciones pueden deslizarse alrededor de cada una, y ambas cuentan contra el equity flotante, que es lo que vigila el límite diario (Reglas del Challenge 6.8).
• El primer movimiento no siempre es el movimiento. Los rendimientos cayeron con el informe de empleo, luego volvieron a subir en horas. Operar el dato según tu propia opinión está permitido. Colocar órdenes opuestas alrededor para capturar el pico es bracketing de noticias, y está prohibido (Reglas del Challenge 7.2(a)). La empresa también puede restringir el trading alrededor de eventos de alto impacto, y esas restricciones se publican en tu panel (Reglas del Challenge 6.5).
• Oro a tamaño completo. Un movimiento de $40 en el oro es $4,000 en un lote, el doble del margen diario en un Sprint de $50,000. El oro se movió aproximadamente eso solo el viernes.
• El fin de semana. Las posiciones se pueden mantener durante el fin de semana, y el límite diario también aplica los fines de semana (Reglas del Challenge 6.6). Con titulares de Oriente Medio aún moviendo el petróleo, un hueco en la apertura del lunes cuenta como cualquier otro movimiento. Consulta cómo funciona el límite de drawdown diario.

Próxima semana

Con el informe de empleo fuera del camino, la atención se centra en la próxima ronda de datos de inflación de EE. UU. antes de la reunión de la Fed del 28 de octubre. Una vista previa completa de los eventos de la semana llega el lunes.