Woche vom 26. Oktober: fünf Zentralbanken in drei Tagen

Das ist die geschäftigste Woche des Herbstes. Fünf Zentralbanken verkünden zwischen dem frühen Mittwoch und Freitagmorgen ihre Entscheidungen: Neuseeland, Kanada, die USA, der Euroraum und Japan. Australien veröffentlicht am selben Mittwoch seine vierteljährlichen Inflationszahlen, die USA veröffentlichen am Donnerstag ihre erste Schätzung des Wachstums im dritten Quartal und ihr bevorzugtes Inflationsmaß, und die britische Regierung stellt ihren Haushalt vor. Unten findest du, was geplant ist, was die Märkte erwarten und was jedes Ereignis für einen Challenge-Account bedeutet. Das ist ein Kalender, keine Prognose: Wir sagen nicht, wohin sich etwas bewegen wird.

Wo die Woche startet

Letzte Woche lag die Inflation in Großbritannien über den Prognosen, bei 3.5% gegenüber erwarteten 3.4%, und in Kanada leicht darunter, bei 3.1% gegenüber 3.2%. Die Zahl für das dritte Quartal in Neuseeland stieg um 0.7%, etwas unter den erwarteten 0.8%.

Zum Schluss am Freitag stand EUR/USD bei etwa 1.1204, belastet von Sorgen um die französischen Staatsfinanzen: Der Abstand zwischen den Renditen 10-jähriger französischer und deutscher Anleihen erreichte etwa 1.70 Prozentpunkte, so viel wie seit 2011 nicht mehr. Der US-Dollar-Index schloss nahe 101.8 und USD/JPY nahe 156.8. Gold fiel auf Wochensicht um etwa 4% und schloss nahe $4,000 je Unze. Brent ging bei $116.72 aus dem Handel, dem höchsten Stand seit Ende April, nach einem Plus von 3.1% allein am Freitag. Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen lag zum Schluss bei etwa 5.00%.

Die Uhren in Europa wurden am Sonntag um eine Stunde zurückgestellt, und die US-Uhren folgen am 1. November. Die Serverzeit ändert sich nicht, die Zeiten unten und der tägliche Reset um 00:00 bleiben also, wo sie sind. Was sich ändert, ist die Ortszeit: London liegt jetzt auf Serverzeit, und in dieser einen Woche liegt New York vier statt fünf Stunden hinter London.

Der Kalender

Zeiten sind Serverzeit (UTC). Vorherige Werte und Konsensschätzungen stammen aus öffentlichen Marktberichten zum Zeitpunkt der Erstellung.

Die Pressekonferenzen folgen auf die Entscheidungen: die Bank of Canada um 14:30, die Fed um 18:30 und die EZB um 13:45. Der britische Haushalt wird am Mittwoch vorgestellt, meist ab etwa Mittag Londoner Zeit. In den USA steht am Dienstag außerdem das Verbrauchervertrauen an, und Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien veröffentlichen am Freitag ihre ersten Inflationsschätzungen für Oktober. Alphabet, Microsoft und Amazon legen im Laufe der Woche Quartalszahlen vor, die US-Aktienindizes nach Börsenschluss bewegen können. Chinas offizielle Konjunkturumfragen für Oktober erscheinen am Samstag, während der Markt geschlossen ist.

Mittwoch: vier Ereignisse an einem Servertag

Der Mittwoch beginnt früh. Australiens Inflationszahlen kommen um 00:30, eine halbe Stunde nach dem täglichen Reset. Banken erwarten, dass der getrimmte Mittelwert, das Maß, auf das die Reserve Bank of Australia am meisten achtet, im Quartal um etwa 1.0% steigt. Die RBA tagt am 3. November, und die Märkte halten eine Erhöhung oder ein Abwarten für etwa gleich wahrscheinlich. Dreißig Minuten später, um 01:00, verkündet die Reserve Bank of New Zealand ihre Entscheidung. Die meisten lokalen Banken erwarten eine Erhöhung von 2.75% auf 3.00%, und die Märkte preisen das mit etwa 75% bis 85% ein. Beide Ereignisse treffen AUD- und NZD-Paare in den ruhigen Stunden der asiatischen Sitzung.

Am Nachmittag entscheidet die Bank of Canada um 13:45 und veröffentlicht ihren neuen Monetary Policy Report. Die Meinungen sind geteilt: Die Marktpreise sind nach den Inflationsdaten für September auf mehr als 80% für eine Zinserhöhung gestiegen, während einige Bankökonomen weiterhin mit einem unveränderten Zins rechnen. Wenn die Erwartungen so geteilt sind, kann die Bewegung bei der Bekanntgabe in beide Richtungen größer ausfallen.

Die Fed folgt um 18:00. Sie hat ihre Spanne im September auf 3.75% bis 4.00% angehoben, und fast alle Ökonomen erwarten diesmal keine Änderung. Futures preisen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung mit etwa 7% bis 12% ein und eine Erhöhung im Dezember mit fast 80%. Auf diesem Meeting gibt es keine neuen Projektionen, daher liefern das Statement, die Abstimmung und die Pressekonferenz von Fed-Chef Warsh um 18:30 die Neuigkeiten.

Donnerstag: US-Daten, dann die EZB

Die USA veröffentlichen um 12:30 gleichzeitig das BIP für das dritte Quartal und die PCE-Inflation für September. Das Wachstum soll von 2.2% auf 3.0% anziehen. Die PCE-Gesamtinflation wird bei 3.6% erwartet, die Kernrate bei 3.1%. Fünfundvierzig Minuten später, um 13:15, verkündet die EZB ihre Entscheidung. Weithin wird erwartet, dass sie bei 2.50% bleibt, wobei die meisten Ökonomen mit einer Erhöhung im Dezember rechnen. Die Pressekonferenz um 13:45 dürfte sich auf Frankreich konzentrieren. EUR/USD kann innerhalb derselben Stunde auf die US-Daten und die EZB reagieren.

Freitag: die Bank of Japan

Tokios Inflationszahlen kommen am Donnerstag um 23:30, eine halbe Stunde vor dem Reset, und die Bank of Japan verkündet ihre Entscheidung am Freitag während des asiatischen Vormittags, meist gegen 03:00 Serverzeit, aber ohne feste Uhrzeit. Erwartet wird, dass der Zins bei 1.25% bleibt. Im Fokus stehen der neue Ausblicksbericht der Bank und die Frage, ob er feststellt, dass die Inflation ihr Ziel erreicht hat, was die Märkte als Argument für eine Erhöhung im Dezember lesen würden. Später am Freitag folgen das Wachstum im Euroraum für das dritte Quartal und der US-Arbeitskostenindex.

Was die Woche für einen Challenge-Account bedeutet

• News-Trading ist erlaubt, mit Einschränkungen. Du kannst Positionen rund um angekündigte Nachrichten eröffnen, ändern oder schließen. Das Unternehmen kann den Handel kurz vor, während oder direkt nach Ereignissen mit hoher Marktauswirkung einschränken. Alle Einschränkungen und Listen der betroffenen Ereignisse werden in deinem Dashboard veröffentlicht (Challenge Rules 6.5). Bei fünf Zinsentscheidungen in dieser Woche solltest du es jeden Tag prüfen.
• Kein Bracketing der Veröffentlichung. Eine Buy-Stop- und eine Sell-Stop-Order rund um die Fed-Entscheidung zu platzieren, um die erste Spitze in beide Richtungen abzufangen, ist News Bracketing und verboten (Challenge Rules 7.2(a)). Eine Position auf Basis deiner eigenen Markteinschätzung ist völlig in Ordnung.
• Der frühe Mittwoch gehört zum Mittwoch. Der australische CPI um 00:30 und die RBNZ um 01:00 kommen kurz nach dem Reset, daher zählt ein Verlust auf AUD- oder NZD-Paaren zu diesem Zeitpunkt zum Limit des neuen Tages. Der Tokioter CPI um 23:30 am Donnerstag liegt vor dem Reset, ein Verlust zu diesem Zeitpunkt zählt also zum Donnerstag. Die Rollover-Periode, von etwa 23:55 bis 00:15, liegt dazwischen. Während des Rollovers ist Trading erlaubt, aber die Ausführung kann schlechter sein (Challenge Rules 6.7). Sieh dir an, wie das tägliche Verlustlimit funktioniert.
• Positionsgröße am Tag ausrichten, nicht am Kontostand. Bei einem $50,000 Sprint beträgt der tägliche Spielraum $2,000. Brent ist am Freitag um etwa $3.55 gestiegen, das sind etwa $3,550 auf einen Lot mit 1,000 Barrel. Lies warum 1% Risiko ein Viertel deines Tages sind.
• Spreads und Slippage zählen. Rund um Zinsentscheidungen, in den dünnen asiatischen Handelsstunden und zum Rollover können sich Spreads weiten und Ausführungen schlechter ausfallen. Beides fließt in die schwebende Equity ein, die das tägliche Limit überwacht (Challenge Rules 6.8).
• Das Wochenende. Positionen können über das Wochenende gehalten werden, und das tägliche Limit gilt auch am Wochenende (Challenge Rules 6.6). Chinas Konjunkturumfragen erscheinen am Samstag, eine Lücke bei der Eröffnung am Montag zählt also wie jede andere Bewegung.

Weiter

Am Freitag nach Börsenschluss blicken wir darauf zurück, wie die fünf Entscheidungen verlaufen sind. Nächste Woche stehen die RBA und die Bank of England an, dazu US-Arbeitsmarktdaten und die Zeitumstellung in den USA, durch die US-Veröffentlichungen in Serverzeit eine Stunde später kommen.