Settimana del 26 ottobre: cinque banche centrali in tre giorni

Questa è la settimana più intensa dell'autunno. Cinque banche centrali annunciano le loro decisioni tra le prime ore di mercoledì e la mattina di venerdì: Nuova Zelanda, Canada, USA, Eurozona e Giappone. L'Australia pubblica i dati trimestrali sull'inflazione lo stesso mercoledì, giovedì gli USA pubblicano la prima stima della crescita del terzo trimestre e la loro misura di inflazione preferita, e il governo del Regno Unito presenta il suo bilancio. Qui sotto trovi cosa è in programma, cosa si aspettano i mercati e cosa significa ogni evento su un conto challenge. Questo è un calendario, non una previsione: non diciamo in quale direzione si muoverà qualcosa.

Come inizia la settimana

La settimana scorsa l'inflazione è uscita sopra le previsioni nel Regno Unito, al 3.5% contro il 3.4% atteso, e un po' sotto in Canada, al 3.1% contro il 3.2%. Il dato del terzo trimestre della Nuova Zelanda è salito dello 0.7%, leggermente sotto lo 0.8% atteso.

La chiusura di venerdì ha lasciato EUR/USD a circa 1.1204, appesantito dai timori sui conti pubblici francesi: lo spread tra i rendimenti a 10 anni di Francia e Germania ha raggiunto circa 1.70 punti percentuali, il livello più ampio dal 2011. Il Dollar Index USA ha chiuso vicino a 101.8 e USD/JPY vicino a 156.8. L'oro è sceso di circa il 4% nella settimana e ha chiuso vicino a $4,000 l'oncia. Il Brent ha chiuso a $116.72, il livello più alto da fine aprile, dopo un rialzo del 3.1% solo venerdì. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha chiuso a circa il 5.00%.

In Europa gli orologi sono tornati indietro di un'ora domenica, e negli USA lo faranno il 1 novembre. L'ora del server non cambia, quindi gli orari qui sotto e il reset giornaliero alle 00:00 restano dove sono. Cambia l'ora locale: Londra ora è sull'ora del server e, solo per questa settimana, New York è quattro ore indietro rispetto a Londra invece di cinque.

Il calendario

Gli orari sono in ora del server (UTC). I dati precedenti e il consenso provengono da rapporti di mercato pubblici al momento della scrittura.

Le conferenze stampa seguono le decisioni: la Bank of Canada alle 14:30, la Fed alle 18:30 e la BCE alle 13:45. Il bilancio del Regno Unito viene presentato mercoledì, di solito a partire da mezzogiorno ora di Londra. Gli USA hanno anche la fiducia dei consumatori martedì, e Germania, Francia, Italia e Spagna pubblicano le prime stime dell'inflazione di ottobre venerdì. Alphabet, Microsoft e Amazon pubblicano i risultati durante la settimana, il che può muovere gli indici azionari USA dopo la chiusura. Le indagini ufficiali sulle imprese della Cina per ottobre escono sabato, a mercato chiuso.

Mercoledì: quattro eventi in un giorno del server

Il mercoledì inizia presto. I dati sull'inflazione dell'Australia arrivano alle 00:30, mezz'ora dopo il reset giornaliero. Le banche si aspettano che la media troncata, la misura che la Reserve Bank of Australia segue di più, salga di circa l'1.0% nel trimestre. La RBA si riunisce il 3 novembre, e i mercati vedono un rialzo o una pausa come più o meno ugualmente probabili. Trenta minuti dopo, alle 01:00, la Reserve Bank of New Zealand annuncia la sua decisione. La maggior parte delle banche locali si aspetta un rialzo al 3.00% dal 2.75%, e i mercati lo prezzano intorno al 75%-85%. Entrambi gli eventi colpiscono le coppie AUD e NZD durante le ore tranquille della sessione asiatica.

Nel pomeriggio la Bank of Canada decide alle 13:45 e pubblica il suo nuovo Monetary Policy Report. Le opinioni sono divise: dopo i dati sull'inflazione di settembre i prezzi di mercato sono saliti a oltre l'80% per un rialzo, mentre alcuni economisti delle banche si aspettano ancora una pausa. Quando le aspettative sono divise così, il movimento all'annuncio può essere più ampio in entrambe le direzioni.

Segue la Fed alle 18:00. A settembre ha alzato il suo intervallo al 3.75%-4.00%, e quasi tutti gli economisti si aspettano una pausa questa volta. I futures prezzano la probabilità di un rialzo a circa il 7%-12%, e quella di un rialzo a dicembre vicino all'80%. In questa riunione non ci sono nuove proiezioni, quindi le notizie arriveranno dal comunicato, dai voti e dalla conferenza stampa del presidente Warsh alle 18:30.

Giovedì: dati USA, poi la BCE

Gli USA pubblicano insieme il PIL del terzo trimestre e l'inflazione PCE di settembre alle 12:30. La crescita è attesa in accelerazione al 3.0% dal 2.2%. L'inflazione PCE headline è attesa al 3.6% e quella core al 3.1%. Quarantacinque minuti dopo, alle 13:15, la BCE annuncia la sua decisione. È ampiamente attesa una pausa al 2.50%, e la maggior parte degli economisti si aspetta un rialzo a dicembre. La conferenza stampa delle 13:45 probabilmente si concentrerà sulla Francia. EUR/USD può reagire ai dati USA e alla BCE nella stessa ora.

Venerdì: la Bank of Japan

I dati sull'inflazione di Tokyo escono alle 23:30 di giovedì, mezz'ora prima del reset, e la Bank of Japan annuncia la sua decisione durante la mattina asiatica di venerdì, di solito verso le 03:00 ora del server ma senza un orario fisso. È attesa una pausa all'1.25%. L'attenzione è sul nuovo outlook report della banca e sul fatto che dica o meno che l'inflazione ha raggiunto l'obiettivo, cosa che i mercati leggerebbero come un sostegno a un rialzo a dicembre. Più tardi venerdì arrivano la crescita dell'Eurozona del terzo trimestre e l'indice del costo del lavoro USA.

Cosa significa la settimana su un conto challenge

• Il trading sulle notizie è consentito, con limiti. Puoi aprire, modificare o chiudere posizioni in prossimità degli annunci programmati. La società può limitare il trading poco prima, durante o subito dopo eventi ad alto impatto. Eventuali restrizioni e le liste di eventi limitati sono pubblicate nella tua dashboard (Challenge Rules 6.5). Con cinque decisioni sui tassi questa settimana, controllala ogni giorno.
• Niente bracketing sul rilascio. Piazzare un buy stop e un sell stop attorno alla decisione della Fed per intercettare il primo spike in una direzione o nell'altra è news bracketing, ed è vietato (Challenge Rules 7.2(a)). Una posizione basata sulla tua visione del mercato va bene.
• Le prime ore di mercoledì appartengono al mercoledì. Il CPI australiano alle 00:30 e la RBNZ alle 01:00 arrivano subito dopo il reset, quindi qualsiasi perdita sulle coppie AUD o NZD in quel momento conta sul limite del nuovo giorno. Il CPI di Tokyo alle 23:30 di giovedì arriva prima del reset, quindi una perdita in quel momento conta su giovedì. Il periodo di rollover, circa dalle 23:55 alle 00:15, cade in mezzo. Durante il rollover il trading è consentito ma l'esecuzione può essere peggiore (Challenge Rules 6.7). Vedi come funziona il limite di drawdown giornaliero.
• Dimensiona in base alla giornata, non al saldo. Su uno Sprint da $50,000 lo spazio giornaliero è di $2,000. Il Brent è salito di circa $3.55 venerdì, cioè circa $3,550 su un lotto da 1,000 barili. Vedi perché l'1% di rischio è un quarto della tua giornata.
• Spread e slippage contano. Attorno alle decisioni sui tassi, durante le ore poco liquide dell'Asia e al rollover, gli spread possono allargarsi e le esecuzioni possono slittare. Entrambi finiscono nell'equity fluttuante, che è ciò che il limite giornaliero monitora (Challenge Rules 6.8).
• Il weekend. Le posizioni possono essere tenute aperte nel weekend, e il limite giornaliero si applica anche nei weekend (Challenge Rules 6.6). Le indagini sulle imprese della Cina escono sabato, quindi un gap all'apertura di lunedì conta come qualsiasi altro movimento.

Successivo

Venerdì, dopo la chiusura, faremo un bilancio di come sono andate le cinque decisioni. La prossima settimana arrivano la RBA e la Bank of England, i dati sul lavoro USA e il ritorno all'ora solare negli USA, che sposta i dati USA un'ora più tardi in ora del server.