26 Ekim haftası: üç günde beş merkez bankası

Bu, sonbaharın en yoğun haftası. Beş merkez bankası Çarşamba sabahının erken saatleri ile Cuma sabahı arasında kararlarını açıklıyor: Yeni Zelanda, Kanada, ABD, Euro Bölgesi ve Japonya. Avustralya aynı Çarşamba günü çeyreklik enflasyon verilerini yayınlıyor, ABD Perşembe günü üçüncü çeyrek büyümesine dair ilk tahminini ve tercih ettiği enflasyon ölçüsünü açıklıyor, İngiltere hükümeti de bütçesini sunuyor. Aşağıda planlananlar, piyasaların beklentisi ve her olayın bir challenge hesabı için anlamı yer alıyor. Bu bir takvimdir, tahmin değil: hiçbir şeyin hangi yöne hareket edeceğini söylemiyoruz.

Haftanın başladığı yer

Geçen hafta enflasyon İngiltere'de beklentilerin üzerinde, beklenen %3.4'e karşı %3.5, Kanada'da ise biraz altında, %3.2'ye karşı %3.1 geldi. Yeni Zelanda'nın üçüncü çeyrek verisi %0.7 arttı, beklenen %0.8'in biraz altında kaldı.

Cuma kapanışında EUR/USD, Fransa'nın kamu maliyesine dair endişelerin baskısıyla 1.1204 civarındaydı: Fransa ve Almanya 10 yıllık tahvil faizleri arasındaki fark yaklaşık 1.70 yüzde puana ulaşarak 2011'den bu yana en geniş seviyesine çıktı. ABD Dolar Endeksi 101.8, USD/JPY ise 156.8 civarında kapandı. Altın haftalık bazda yaklaşık %4 düştü ve ons başına $4,000 civarında kapandı. Brent, yalnızca Cuma günü %3.1 yükseldikten sonra $116.72'den kapanarak Nisan sonundan bu yana en yüksek seviyesini gördü. ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık %5.00 seviyesinde kapandı.

Avrupa'da saatler Pazar günü bir saat geri alındı, ABD'de ise 1 Kasım'da geri alınacak. Sunucu saati değişmiyor, bu yüzden aşağıdaki saatler ve 00:00'daki günlük reset yerinde kalıyor. Değişen yerel saat: Londra artık sunucu saatiyle aynı ve bu bir hafta boyunca New York, Londra'nın beş değil dört saat gerisinde.

Takvim

Saatler sunucu saatine (UTC) göredir. Önceki ve konsensüs rakamları, yazım sırasındaki kamuya açık piyasa raporlarından alınmıştır.

Basın toplantıları kararların ardından geliyor: Bank of Canada 14:30'da, Fed 18:30'da, ECB ise 13:45'te. İngiltere bütçesi Çarşamba günü sunuluyor, genellikle Londra saatiyle öğle saatlerinde başlıyor. ABD'de Salı günü ayrıca tüketici güveni var, Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya da Cuma günü Ekim için ilk enflasyon tahminlerini yayınlıyor. Alphabet, Microsoft ve Amazon hafta içinde bilançolarını açıklıyor, bu da kapanıştan sonra ABD hisse endekslerini hareket ettirebilir. Çin'in Ekim ayı resmi iş anketleri, piyasa kapalıyken Cumartesi günü açıklanıyor.

Çarşamba: bir sunucu gününde dört olay

Çarşamba erken başlıyor. Avustralya'nın enflasyon verileri günlük resetten yarım saat sonra, 00:30'da geliyor. Bankalar, Reserve Bank of Australia'nın en çok izlediği ölçü olan budanmış ortalamanın çeyreklik bazda yaklaşık %1.0 artmasını bekliyor. RBA 3 Kasım'da toplanıyor ve piyasalar bir artışı ya da sabit tutmayı kabaca eşit olasılıkta görüyor. Otuz dakika sonra, 01:00'de, Reserve Bank of New Zealand kararını açıklıyor. Yerel bankaların çoğu %2.75'ten %3.00'e bir artış bekliyor, piyasalar da bunu yaklaşık %75 ile %85 arasında fiyatlıyor. Her iki olay da Asya seansının sakin saatlerinde AUD ve NZD paritelerini etkiliyor.

Öğleden sonra Bank of Canada 13:45'te kararını açıklıyor ve yeni Para Politikası Raporu'nu yayınlıyor. Görüşler bölünmüş durumda: Eylül enflasyon verisinden sonra piyasa fiyatlaması faiz artışı için %80'in üzerine çıktı, bazı banka ekonomistleri ise hâlâ sabit tutma bekliyor. Beklentiler bu kadar bölünmüşken, açıklamadaki hareket her iki yönde de daha büyük olabilir.

Fed 18:00'de geliyor. Eylül'de aralığını %3.75 ile %4.00 arasına yükseltti ve ekonomistlerin neredeyse tamamı bu kez sabit tutma bekliyor. Vadeli işlemler bir faiz artışı olasılığını kabaca %7 ile %12 arasında, Aralık'ta bir artışı ise %80'e yakın fiyatlıyor. Bu toplantıda yeni projeksiyon yok, bu yüzden haberi açıklama metni, oylar ve Başkan Warsh'ın 18:30'daki basın toplantısı taşıyacak.

Perşembe: önce ABD verileri, sonra ECB

ABD 12:30'da üçüncü çeyrek GSYH'yi ve Eylül PCE enflasyonunu birlikte açıklıyor. Büyümenin %2.2'den %3.0'a hızlanması bekleniyor. Manşet PCE enflasyonunun %3.6, çekirdek ölçünün ise %3.1 olması bekleniyor. Kırk beş dakika sonra, 13:15'te, ECB kararını açıklıyor. Faizin %2.50'de sabit tutulması genel olarak bekleniyor, ekonomistlerin çoğu ise Aralık'ta bir artış öngörüyor. 13:45'teki basın toplantısının Fransa'ya odaklanması muhtemel. EUR/USD aynı saat içinde hem ABD verilerine hem de ECB'ye tepki verebilir.

Cuma: Bank of Japan

Tokyo'nun enflasyon verileri Perşembe günü 23:30'da, resetten yarım saat önce açıklanıyor, Bank of Japan ise kararını Cuma günü Asya sabahında açıklıyor, genellikle sunucu saatiyle 03:00 civarında ama sabit bir saati yok. Faizin %1.25'te sabit tutulması bekleniyor. Odakta Banka'nın yeni görünüm raporu ve raporun enflasyonun hedefe ulaştığını söyleyip söylemediği var, piyasalar bunu Aralık'ta bir artışa destek olarak okur. Cuma günü daha sonra Euro Bölgesi'nin üçüncü çeyrek büyümesi ve ABD istihdam maliyet endeksi geliyor.

Haftanın bir challenge hesabı üzerindeki anlamı

• Haber bazlı işlem serbest, ama kuralları var. Planlanmış açıklamaların çevresinde pozisyon açabilir, değiştirebilir veya kapatabilirsin. Şirket, yüksek etkili olayların hemen öncesinde, sırasında veya hemen sonrasında işlem yapmayı kısıtlayabilir. Kısıtlamalar ve kısıtlı olay listeleri dashboard'ında yayınlanır (Challenge Rules 6.5). Bu hafta beş faiz kararı var, her gün kontrol et.
• Açıklamayı çift yönlü kuşatmak yok. Fed kararının çevresine bir buy stop ve bir sell stop koyup ilk sıçramayı iki yönden de yakalamaya çalışmak news bracketing'dir ve yasaktır (Challenge Rules 7.2(a)). Kendi piyasa görüşüne dayanan bir pozisyon ise sorun değil.
• Çarşamba sabahının erken saatleri Çarşamba'ya aittir. 00:30'daki Avustralya CPI ve 01:00'deki RBNZ kararı resetin hemen ardından geliyor, bu yüzden o sırada AUD veya NZD paritelerinde alınan bir kayıp yeni günün limitine yazılır. Perşembe 23:30'daki Tokyo CPI resetten önce geliyor, yani o sırada alınan bir kayıp Perşembe'ye yazılır. Yaklaşık 23:55 ile 00:15 arasındaki rollover dönemi bu ikisinin arasına düşer. Rollover sırasında işlem yapmak serbesttir ama emirlerin kötü gerçekleşmesi mümkündür (Challenge Rules 6.7). Günlük kayıp limiti nasıl çalışır başlıklı yazımıza göz at.
• Pozisyon boyutunu bakiyeye göre değil, güne göre belirle. $50,000'lik bir Sprint'te günlük alan $2,000. Brent Cuma günü yaklaşık $3.55 yükseldi, bu da 1,000 varillik bir lot için yaklaşık $3,550 demek. %1 riskin neden günün çeyreği olduğunu oku.
• Spread ve slippage de sayılır. Faiz kararlarının çevresinde, sakin Asya saatlerinde ve rollover sırasında spread'ler genişleyebilir ve emirler kayabilir. İkisi de floating equity'ye yansır, günlük limitin izlediği şey de budur (Challenge Rules 6.8).
• Hafta sonu. Pozisyonlar hafta sonu boyunca taşınabilir ve günlük limit hafta sonları da geçerlidir (Challenge Rules 6.6). Çin'in iş anketleri Cumartesi günü açıklanıyor, bu yüzden Pazartesi açılışındaki bir gap diğer her hareket gibi sayılır.

Sonraki

Cuma günü kapanıştan sonra beş kararın nasıl sonuçlandığına geri dönüp bakacağız. Gelecek hafta RBA ve Bank of England, ABD istihdam verileri ve ABD'de saatlerin geri alınması var, bu da ABD verilerini sunucu saatinde bir saat sonraya kaydırıyor.